【本周市场全线上扬，财经看点多多！】从各期权标的资产今年以来的相关性情况看，上证 50ETF 与科创 50ETF 正相关性上升至 0.848，中长期系统性持续加强。 本周现货市场成交量先抑后扬，成交额维持在 2 万亿元之下。 除中证 500ETF 外，其余标的资产对应期权持仓量与成交量呈现双降，期权日内高频交易与日间波段交易机会下降，投资者谨慎。 持仓PCR 方面，本周各标的资产期权持仓 PCR 涨跌互现，中证 500ETF、深证 100ETF 与科创 50ETF 期权持仓 PCR 与标的资产出现背离，这三个品种标的资产上方空间较大，沪深 300ETF 期权持仓 PCR 超过 1，对应标的资产或接近短期压力。 从波动率维度看，各标的资产期权隐含波动率除中证 500ETF 外，其他均以升波为主，与前一周相反。其中上证 50ETF 期权隐含波动率上升至历史 88.6 分水平，升波明显，其余各标的资产期权隐含波动率小幅升波，隐含波动率继续处于历史高位。 从期权隐含波动率的期限结构看，上证 50ETF 期权维持近低远高结构，本周各期限合约隐含波动率均升高；中证 500ETF 期权转为低-高-低-高结构，振幅较小，投资者预期分歧较大；科创 50ETF 期权转为中间高两边低结构，市场对其隐含波动率先升后降的预期增强。 操作建议：维持配置正 DELTA策略，配置认购期权、牛市价差。 风险提示：地缘政治对资产配置有影响。