2025年5月20日，中信证券作为财务顾问，助力中国石油化工集团有限公司（以下简称中国石化集团）在香港成功发行77.5亿港元（约合10亿美元）H股可交换债券，用于接续到期美元债。

此次可交换债券以中国石化集团境外全资附属公司Deep Development 2025 Limited作为发行人，中国石化集团作为担保人，以中国石化集团之境外全资附属公司中国石化盛骏国际投资有限公司持有的中国石化（600028.SH / 0386.HK）H股股票作为标的股票，期限7年，年化利率0.75%，发行转股价6港元/股，获得境外头部长线机构踊跃认购，展示了耐心资本对企业长期发展预期的肯定，是中国石化集团提振市场信心和市值管理的重要举措。

中国石化集团完成10亿美金境外可交换债发行

市值管理组合拳提振市场信心

近年来，在加强中央企业控股上市公司市值管理等指导意见的背景下，中国石化集团过去三年累计增持中国石化超过20亿元，中国石化累计回购超过85亿元，2024年中国石化集团完成对中国石化的120亿元注资，推动中国石化市值不断迈上新的台阶。

发行可交债是中国石化集团主动运用资本市场工具进行负债管理的战略深化。本项目为中国石化集团首次发行可交换债券，也是自中国石化2013年H股配售以来再次H股股本融资，充分体现了中国石化集团对中国石化市值的信心，是对中国石化市值管理组合拳的重要一环。

中信证券发挥综合服务优势

持续助力中国油气企业高质量发展

中信证券积极践行国家战略，发挥国际化综合服务优势，持续为中央企业提供全方位资本市场服务，陆续协助中国石化集团制定增持、回购计划，助力完成中国石化120亿元定增，持续协助中国石化进行市值管理，助力中国油气企业在全球市场的高质量发展。

本次可交换债发行票面利率为0.75%，较中国石化集团新发行境外债的预计融资成本有所降低；本次设置了较高的换股溢价率，体现了中国石化集团对于中国石化未来股价上升的坚定信心。本项目中，中信证券凭借强大的境内外一体化专业服务以及全球布局和销售网络，高效推动项目执行，助力中国石化集团圆满完成本次发行。

关于中国石化集团

中国石化集团前身是成立于1983年7月的中国石油化工总公司，目前是中国最大的成品油和石化产品供应商、第二大油气生产商，是世界第一大炼油公司、第二大化工公司，加油站总数位居世界第二，近年来在《财富》世界500强企业排名中始终位居前列。

关于中国石化

（股票代码：600028.SH / 0386.HK）

作为中国石化集团的核心上市平台，中国石化是中国最大的一体化能源化工公司之一，是中国大型油气生产商，炼油能力排名在中国第一位，在中国拥有完善的成品油销售网络，是中国最大的成品油供应商，乙烯生产能力排名中国第一位。