年末将至，相比于年内依旧沉寂的A股IPO市场，“港漂”终于有了新进展。

港交所官网显示，宜宾市商业份有限公司（以下简称“宜宾商业银行”）在12月20日通过聆讯环节，距离上市又近一步。若后续路演及发售环节进展顺利，将打破三年多无银行港股IPO的记录。

不过，尽管此消息给市场带来一线希望，但截至目前，今年A股市场依旧没有迎来上市银行“新兵”，随着安徽亳州药都农商行、江苏海安农商行以及安徽马鞍山农商行主动撤回上市申请，A股IPO排队的中小银行已缩减至7家。

“三冲”港交所，

宜宾商业银行通过港股IPO聆讯

自2023年6月至今，宜宾商业银行已先后三次向港交所递交上市申请，历经前两次递表失败后，此次港股IPO终于有了新进展。

据港交所官网显示，宜宾商业银行已于今年12月20日成功通过港交所聆讯，联席保荐人为建银国际、工银国际。

事实上，早在2021年12月，宜宾商业银行便已开始谋划上市，同时，该行制定了力争2023年、确保2025年实现上市，并且总资产突破1000亿元的计划。

若该行此次能够成功上市，将成为继、泸州银行后，四川省第三家登陆资本市场的城商银行。

值得注意的是，港股自2021年9月东莞农商银行上市后、A股自2022年1月兰州银行上市后，均陷入长时间的银行IPO“空窗期”。

公开资料显示，宜宾商业银行成立于2006年12月，由宜宾市城市信用社改制而来。据了解，截至2023年12月31日，宜宾商业银行是以总资产计宜宾市最大的银行，同时按注册资本计，是宜宾市最大、四川省第二大的城商行。

与其他商业银行相比，宜宾商业银行“含酒量”颇高，该行第一大股东为四川省宜宾集团有限公司，持股比例为19.99%；第二大股东为宜宾市财政局，持股比例19.9867%；第三大股东宜宾市翠屏区财政局，持股比例19.98%；第四大股东宜宾市南溪区财政局，持股比例16.94%。

不过，公开资料显示，宜宾商业银行前十大股东中有多家企业存在被执行人风险，包括第五大股东股份有限公司、第九大股东武汉天盈投资集团有限公司。

与白酒企业绑定颇深，

资产质量待提升

作为集团旗下银行，宜宾商业银行与该集团的关联度较深，招股书显示，该行专门建立了五粮液支行、酒圣路支行，为宜宾市白酒产业提供服务。其中包括为五粮液集团及宜宾其他白酒企业提供支付结算服务，同时通过“1+N”供应链金融模式，为五粮液集团的选定上下游合作伙伴及其他白酒企业提供量身定制的金融产品。

与此同时，截至2024年6月末，宜宾商业银行的公司存款总额（不包括应计利息）为395.35亿元，其中，五粮液集团存放于该行的存款余额达129.09亿元。

事实上，与白酒企业相关联的并非只有宜宾商业银行，泸州银行和贵州银行相继在2018、2019年赴港上市，其背后的大股东分别是和。

从资产规模看，招股书显示，截至今年6月末，宜宾商业银行的总资产约为1001.93亿元，突破千亿元大关。

不过，宜宾商业银行资产规模在四川省内的排名并不算高，从2023年资产规模看，该行总资产约934亿元，而同期的成都银行、四川银行、天府银行、绵阳市商业银行、泸州银行等资产规模均超过1000亿元，其中成都银行总资产规模更是达到万亿元。

从资产质量看，2021年、2022年、2023年和今年上半年，宜宾商业银行不良贷款余额分别为8.04亿元、7.73亿元、9.04亿元和9.44亿元，基本呈现增长态势，在资产质量方面承受一定压力。与此同时，不良贷款率则分别为2.27%、1.77%、1.76%和1.72%。

个人不良贷款余额方面，截至2024年6月末，该行个人不良贷款余额1.68亿元，对应的不良贷款率为3.42%，均较2023年末有所减少，该行解释为在收回不良贷款方面持续努力。不过，相关不良率仍高于2021年末的2.56%。

公司不良贷款余额方面，该行由2021年的6.58亿元减少至2022年的5.55亿元，2023年则增加至7.02亿元，同时进一步增加至2024年上半年的7.76亿元，该行解释为由于与若干受较早前的公共健康事件及经济温和增长导致借款人的运营能力削弱影响的公司借款人（尤其是从事制造业的公司借款人）有关的信用风险增加。

从盈利方面看，宜宾商业银行2021年、2022年和2023年分别实现营收16.21亿元、18.67亿元和21.70亿元；净利润分别为3.28亿元、4.33亿元和4.77亿元。

另外，据招股书披露，2021年至2023年，宜宾商业银行的净息差分别为2.56%、2.59%、2.18%。同时，该行今年上半年净息差为1.86%，相比去年末呈现进一步下滑趋势。

年内中小银行IPO“哑火”，

3家已撤出A股市场

事实上，截至目前，最近在港股上市的银行为东莞农商银行，该行于2021年9月登陆港股。此后，银行上市一直处于停滞状态。

目前在待上市的港股中还有新疆汇和银行，2019年9月，原新疆银保监局批复同意新疆汇和银行赴港上市，同意首次公开发行H股股票，但至今未能完成上市流程。

除了港股，自兰州银行2022年1月在A股市场成功上市后，目前暂无银行登陆A股市场，银行IPO“空窗期”已超1000天。

今年银行上市明显遇冷，年内已有三家银行主动撤回上市申请，包括亳州药都农商行、江苏海安农商行、安徽马鞍山农商行，此后，A股待上市银行“后备军”队伍缩减至7家。

“后备军”队伍的7家银行中，上交所主板共有3家，分别是湖州银行、湖北银行和昆山农商行。其中，湖州银行的审核状态为“已问询”，湖北银行和昆山农商行为“已受理”状态；深交所主板共有4家银行，包括广州银行、顺德农商行、南海农商行和东莞银行，审核状态均为“中止”。

其中，今年以来，广州银行谋求IPO已三度中止。9月30日，广州银行IPO年内第三次中止，原因是申请文件中记录的财务资料已过有效期。

该行的上市之路最早可追溯至2009年，彼时，时任该行董事长的姚建军曾公开表示，力争在三年内完成上市，但此后未有实质性进展。2020年6月，广州银行上市申请获证监会受理，并于次月披露招股书，但后来因股权确权等问题，导致IPO进展缓慢。

值得注意的是，另有部分银行曾撤回A股IPO申请，包括厦门农商行、广州农商行、威海银行、哈尔滨银行、盛京银行等，其中部分转战港股市场，部分则择机重启A股市场。

不过，转战港股也并非一定能够达到预期的效果。比如，公开信息显示，哈尔滨银行股价自年初来上涨38%，截至12月24日收盘，该行股价仅为0.330港元/股。

此外，根据Wind数据显示，2023年，仅在港股上市的16家银行中只有10家进行了分红，总金额为85.2亿元，盛京银行、甘肃银行、哈尔滨银行等均未进行分红。

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