港交所官网信息显示，宜宾商业银行已于12月20日通过港交所聆讯，有望成为四川省第三家成功登陆资本市场的城商行，工银国际、建银国际担任其联席保荐人。这家城商行自2021年12月公开提出“加快建成千亿上市银行”的目标以来，已三次向港交所递交上市申请，展现出强烈的上市意愿。

宜宾商业银行成立于2006年底，是在原宜宾市城市信用社基础上改制设立的。截至2024年6月30日，其资产规模已突破1000亿元，迈入“千亿级”城商行行列。其中，五粮液集团作为单一最大股东，持有该行19.99%的股份，深度绑定了白酒产业的发展。

五粮液集团对宜宾商业银行的影响不仅体现在股权上，更体现在业务层面。招股书显示，五粮液集团在宜宾商业银行的存款余额占该行总客户存款额的32.7%，成为该行的重要存款来源。此外，宜宾商业银行还专门为五粮液集团及其上下游合作伙伴设立了五粮液支行和酒圣路支行，以提供更加专业的金融服务。

然而，在业绩方面，宜宾商业银行近年来净利润增长放缓的迹象明显。虽然营业收入持续增长，但净利润增速在2023年已降至10.4%，并在2024年上半年进一步放缓至2.7%。净利息收入作为该行的主要营收来源，长期占比超80%，但净息差却在逐年下降，从2021年的2.56%降至2024年上半年的1.86%。

在资产质量方面，宜宾商业银行也面临一定的挑战。虽然不良贷款率整体呈现下降趋势，但不良贷款余额却在逐年增加。同时，个人贷款不良率仍处于高位，尤其是个人商业贷款不良率高达5.25%，虽然较去年末有所下降，但仍需警惕。此外，该行对小微企业提供的公司贷款比重逐年增加，小微企业贷款风险也成为该行面临的重要挑战之一。

值得注意的是，宜宾商业银行旗下的宜宾兴宜村镇银行近年来不良贷款率也在攀升，2023年不良贷款率高达4.95%，逼近监管要求的5%红线。该行已采取加大不良贷款追收力度等措施，以提升资产质量，使村镇银行保持平稳经营。截至2024年6月底，宜宾兴宜村镇银行不良率已降至4.34%。

来源：金融界上市公司研究院