文|恒心

来源|财富独角兽

十四载浮浮沉沉，汉口银行还在“焦急”等待着IPO。

自2010年启动上市计划以来，汉口银行至今仍未实现上市，一恍惚已过去14年。究其原因，汉口银行面临了多方面的挑战和问题。

首当其冲的就属股权结构问题，由于汉口银行前身由多个城市信用社合并而成，这导致了复杂的股东结构和股份关系，这对上市进程构成了一定的障碍。近期更有股东计划“清仓”汉口银行股权，这也可能会对其稳定性和市场信心造成影响。

其次经营业绩承压，2020年受疫情影响，汉口银行的净利润出现了较大幅度的下滑，2023年增收不增利，净利润同比减少4.7亿元；同时不良贷款率的上升和拨备覆盖率低于行业平均水平，也对其资产质量构成了压力。

此外，汉口银行在内控合规方面也存在问题，近年来高管腐败，还因贷前调查不审慎、贷后管理不尽职等问题被监管机构处罚。

虽然汉口银行具体的上市时间表仍然存在不确定性，但可以肯定的是，如果不解决上述问题，其上市之路会遥遥无期。

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频遭股东“清仓”转让，股权结构问题凸显

据公开资料显示，汉口银行的前身为在原武汉市62家城市信用合作社和1家城市信用合作社联合社的基础上于1997年12月组建成立的武汉城市合作银行，现已实现湖北市州全覆盖，在省外设有重庆分行，控股设立了2家村镇银行，构建了公司、零售、投行、资管、票据、科技金融、小微金融、互联网金融等八大业务体系。

但汉口银行复杂的股东结构和股份关系一直是被市场所“诟病”。在股权结构方面，汉口银行有多个股东，包括联想控股、武钢集团、武汉金融控股等。

由于汉口银行迟迟不能上市，中国移动开始“焦虑”。9月3日，湖北通信服务有限公司（“湖北通信”）在北京产权交易所挂牌转让汉口银行1297.65万股股份，转让底价为4567.07万元，挂牌时间为9月3日至9月30日。目前湖北通信共持有汉口银行0.27%股权，此次挂牌转让正是其意图清仓所持该行全部股份，以退出该行股东行列。

据悉，湖北通信的背后正是中国移动，而所持的1297.65万股股份为汉口银行的原始股。值得注意的是，此次也并非是湖北通信首次挂牌转让汉口银行股权。早在今年初，湖北通信就曾尝试通过综合招商对该笔股权进行清仓式转让，彼时所展示的价格为“面议”，挂牌日期为2024年1月2日至2025年1月2日。令人诧异的是，直到8个月后的今天，上述股权仍未能成功出手。

无独有偶，近两年已至少有4家股东打算“清仓”汉口银行股权。

就在去年12月，汉口银行股权被密集转让。7日，中国航天科技集团旗下中国长江动力集团有限公司拟转让汉口银行0.62%股权，转让底价1.76亿元，转让截止日期为2024年9月13日；20日，中国建筑集团旗下中国建筑第三工程局有限公司拟转让汉口银行0.51%股权，转让底价1.25亿元，转让截止日期为2024年9月12日；26日，中国通用技术（集团）旗下中技国际工程有限公司拟转让汉口银行21.31万股股权，转让底价85.86万元，转让截止日期为2024年9月11日。

结果是，上述股权转让目前均未找到接盘方。

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去年“增收不增利”，房贷不良率显著高于同行

除了复杂的股权结构问题，汉口银行业绩表现也不能令市场满意。

考虑到2024年上半年的业绩表现并未直接提及，这里从汉口银行发行的2024年同业存单发行计划中可以看到，截止2023年末，汉口银行资产总额5317.70亿元，较年初增幅5.41%；各项存款3665.84亿元，较年初增幅6.36%，各项贷款余额3175.16亿元，较年初增幅12.25%。期间，汉口银行实现营收85.49亿元，同比增长2.59亿元，但净利润却同比减少4.7亿元至14.45亿元，无疑是“增收不增利”。

同时，汉口银行的不良贷款率虽然有所下降，但仍然高达2.64%，拨备覆盖率也仅为141.34%，低于监管要求的150%红线，这表明资产质量仍然是汉口银行面临的一个主要问题。

具体来看，汉口银行贷款主要集中在租赁和商务服务业、房地产业、建筑业、水利、环境和公共设施管理业以及制造业等行业，2023年末上述行业贷款占比分别为15.39%、7.17%、5.86%、5.41%和5.08%，合计占比为38.90%。从资产质量来看，2023年末汉口银行个人住房按揭贷款不良率0.56%，个人按揭贷款不良率保持较低水平，但受房地产行情景气度下降影响，房地产业贷款不良率显著高于全行平均水平，需持续关注相关行业贷款信用风险管理情况。

此外，虽然2023年汉口银行主要通过利润留存及发行资本补充债券等方式补充资本，但内源式资本补充相对有限且业务发展对核心资本的消耗较为明显，核心一级资本面临较大补充压力。截至2023年末，汉口银行资本充足率11.84%，核心一级资本充足率7.61%。

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内部腐败，合规问题如“利剑悬颈”

汉口银行内部腐败问题也值得重视，原党委书记、董事长陈新民因严重违纪违法被“双开”。

今年3月，经武汉市委批准，武汉市纪委监委对汉口银行原党委书记、董事长陈新民严重违纪违法问题进行了立案审查调查。经查，陈新民丧失理想信念和党性原则，对抗组织审查，参加迷信活动，结交“政治骗子”，弃守全面从严治党责任；无视中央八项规定精神，违规收受礼品礼金；违反组织原则，不按规定报告个人有关事项；廉洁底线失守，大搞权色、钱色交易，私德败坏，生活糜烂，甘于被“围猎”；滥用职权，插手干预所在单位投资和采购业务；毫无纪法意识，胆大妄为，“靠金融吃金融”，违规发放贷款，挪用公款，利用职务便利和职务影响为他人在贷款融资、企业经营等方面谋利并收受巨额贿赂。

当然，汉口银行所收罚单也数不胜数。

今年7月，据国家金融监督管理总局湖北监管分局披露的行政处罚信息显示，汉口银行硚口支行因涉嫌违规办理银行承兑汇票业务，被罚140万元，时任汉口银行硚口支行客户经理王巍负有责任，对其予以警告并处罚款5万元。

这并非汉口银行及其分支机构今年第一次收到百万级罚单。4月国家金融监督管理总局湖北监管局披露的行政处罚决定书显示，汉口银行因存在信贷管理不到位，以贷转存质押放贷；违规审批发放用途不合规的流动资金贷款；违规向房地产企业发放贷款等“十四宗罪”被罚款485万元，4名相关当事人被给予警告处分。

根据不完全统计，自2023年下半年以来，汉口银行及其分支机构累计被监管罚没逾1200万元，除去上述两张百万级罚单，还包括去年9月汉口银行及水果支行被罚365万元、12月汉口银行重庆分行因信贷资金被挪用等被罚190万元等。这一张张罚单的背后，直指汉口银行内控存在重大问题。

“重病缠身”的汉口银行，还能实现IPO梦想吗？尚需市场给出答案，我们拭目以待。