财顺小编本文主要介绍看跌期权多头和空头的损益平衡点？看跌期权多头和空头的损益平衡点可通过以下逻辑推导，核心在于执行价与权利金的数学关系。

看跌期权多头和空头的损益平衡点？

1. 看跌期权多头（买入方）的损益平衡点

成本：支付权利金（Premium，记为P）。

收益场景：

若到期时标的资产价格 S≥ 执行价 K，多头不会行权，损失全部权利金 P。

若 S

平衡点条件：净收益为零，即 (K−S)−P=0，解得 S=K−P。

结论：多头的平衡点为 执行价减去权利金（K−P）。

2. 看跌期权空头（卖出方）的损益平衡点

收入：收取权利金 P。

收益场景：

若 S≥K，多头不行权，空头保留权利金 P，利润为 P。

若 S

平衡点条件：净损益为零，即 P−(K−S)=0，解得 S=K−P。

结论：空头的平衡点同样为 执行价减去权利金（K−P）。

关键总结

多头与空头的平衡点一致：两者均在标的资产价格跌至 K−P 时达到盈亏平衡。

经济含义：当标的资产价格低于 K−P 时，多头开始盈利（行权收益覆盖权利金成本）；空头开始亏损（履约成本超过权利金收入）。反之，当价格高于 K−P 时，多头亏损，空头盈利。

对称性：期权多空双方的损益呈镜像对称，平衡点重合，但盈亏方向相反。

示例验证

假设执行价 K=100，权利金 P=5：

多头平衡点：100−5=95。若标的资产价格跌至95，多头行权收益 100−95=5，扣除权利金5后净收益为0。

空头平衡点：同样为95。若价格跌至95，空头履约买入资产的成本为100，资产价值95，亏损5，但已收取权利金5，净损益为0。

注意事项

实际交易中需考虑交易费用、保证金成本等，但理论模型通常忽略这些因素。

平衡点假设期权持有至到期，若提前平仓，损益取决于期权的市场价格波动。

小结：以上就是看跌期权多头和空头的损益平衡点？希望对各位期权投资者有帮助，了解更多期权知识内容。