【国债期货价格变动，多项金融数据发布】2年期、5年期、10年期及30年期国债期货价格分别变动 -0.023%、 -0.137%、 -0.262%、 -1.333%。 可交割券方面，当前活跃合约为2509合约。2年期国债期货CTD券为250006.IB，净基差0.03，IRR1.15%；5年期CTD券为240020.IB，净基差 -0.016，IRR1.65%；10年期CTD券为250007.IB，净基差 -0.055，IRR2.1%；30年期CTD券为210005.IB，净基差 -0.265，IRR3.73%。 各期限CTD券IRR分位数分别为1.5%、29%、80.4%、98%。 关键期现1年期、2年期、5年期和10年期国债收益率本周变动 +1.6bps、 +0.6bps、 +4.9bps和 +5.7bps。 公开市场操作上，本周央行净回笼4149亿元。 数据显示，中国7月新增社融1.16万亿元，人民币贷款减少500亿元，新增人民币存款5000亿元，住户存款减少1.11万亿元。M2 - M1剪刀差为3.2个百分点，较上月缩小0.5个百分点。 对实体发放的人民币贷款增加12.31万亿元，同比少增694亿元；外币贷款折合人民币减少725亿元，同比少减245亿元；委托贷款减少689亿元，同比多减116亿元；信托贷款增加1592亿元，同比少增1480亿元；未贴现银行承兑汇票减少2196亿元，同比少减1243亿元；企业债券净融资1.43万亿元，同比少1849亿元；政府债券净融资8.9万亿元，同比多4.88万亿元；非金融企业境内股票融资2212亿元，同比多767亿元。 宏观层面，信贷数据环比走弱，非银存款大增。国家出台促消费政策，企业和个人消费贷款将获1%贴息，市场视为定向降息。 供需端，央行连续多日逆回购提供流动性，资金整体平稳。 交易策略建议中长线T、TL逢高套保。需注意货币政策宽松超预期、复苏不及预期风险。

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