8月15日，A股光伏板块迎来集体飙升。受多重利好因素推动，光伏概念股掀起涨停潮。国际复材、诺德股份、欧晶科技等超20只个股涨停或涨超10%。光伏ETF基金收涨近4%，创2024年5月以来最佳单日表现。与此同时，美股光伏板块也出现大幅上涨，Sunrun股价收盘涨幅达32.82%，SolarEdge Technologies收涨17.10%。

政策利好推动板块上涨

美国财政部和国税局发布的最新税收抵免指引，为光伏板块注入强劲动力。新指引取消了大规模项目的"5%标准"，改为要求开发商证明"具有实质意义的实体施工"已在持续进行。不超过1.5兆瓦的小型太阳能设施仍可按"5%支出"标准申请。住宅太阳能项目仍能按照先前指引获得资格，新规定不会追溯适用。

这一政策调整相对宽松，超出市场预期。美国可能有2500多个尚未开工的风能和太阳能项目受到影响，总发电能力相当于383座核电站。政策明确性的提升，消除了行业此前的不确定性担忧。开发商需在4年时间内完成项目开发，为行业发展提供了相对充裕的时间窗口。

产业链价格回升带来积极信号

光伏组件市场再现缺货与涨价现象，为板块上涨提供基本面支撑。目前一线组件企业对外报价已达0.7元/W，且出现缺货现象。缺货型号主要集中在710W大版型组件。相比6月底约0.66元/W的价格，组件价格出现明显回升。

本轮涨价核心源于"反内卷"背景下上游多晶硅原料涨价。部分型号厂商产能较小，无法及时交货，加剧了供需紧张局面。7月以来，光伏产业链主材价格在政策导向下持续攀升。随着全球能源转型加速，各国光伏装机需求旺盛，叠加国内政策对新能源产业的扶持，上游硅料、硅片及电池片等主材供需趋紧。

进入8月，涨价趋势逐渐传导至辅材环节。光伏玻璃、胶膜、背板等辅材价格跟涨，产业链上下游价格联动效应明显。市场整体呈现"主材领涨、辅材跟进"的格局。尽管涨价对下游组件厂商利润空间形成一定挤压，但在政策支持和市场需求双重驱动下，产业链各环节仍维持较高景气度。