ETF正在持续“吸金”,梳理市场上1240只上市的ETF,截至7月29日,有421只ETF年内获得了资金净流入。其中,排名靠前的10只ETF,年内总计净流入额就高达两千多亿。
ETF年内净流入额排行
数据来源:wind,截止日期:2025.7.29
整体来看,最吸金的当属华夏基金的沪深300ETF,年内净流入额接近300亿,某种程度上,这也反映了资本市场上半年对权益资产整体是看好的。此外,富国基金的港股通互联网ETF也吸引了不少资金流入。今年以来,南下资金大幅加仓港股,尤其是险资的涌入,成为了港股很大的增量资金来源。
在权益资产之外,一些债券ETF也获得了不小的规模增长,比如海富通基金的短融ETF年内净流入额高达231.55亿,这一方面得益于公司自身的优势,海富通基金目前是全市场债券ETF数量最多、品类最丰富、规模最大的基金公司。另一方面,上半年经济不确定性也一直存在,很多资金倾向于流入债券ETF避险。
如图所示,沪深300ETF是华夏基金年内净流入额最高的ETF。作为宽基指数,在A股整体步入牛市的背景下,沪深300指数年内也在持续走高,吸引了不少资金借道ETF布局,截至7月29日,该基金规模达到了2036.68亿。
华夏基金ETF年内净流入额前十
数据来源:wind,截止日期:2025.7.29
如果单纯看规模,易方达的沪深300ETF规模2784.24亿,而华泰柏瑞的沪深300ETF规模更是高达3899.92亿。如此看来,华夏基金这只产品似乎并不占优势,从费率和跟踪误差来看,几个主流的沪深300ETF也没有明显区别。
但华夏基金沪深300ETF自2020年以来,一直稳定分红,分红时间基本在每年的1月。分红本质是把基金赚到的一部分钱还给投资者,基金净值会下降,相当于给投资者提供了一个赎回的机会,但分红无需支付赎回费用,可以省下一笔交易成本。
分红也能让基金经理降低一部分股票仓位,当市场环境比较好,基金经理对后市比较乐观时,往往倾向于不分红,反之,当基金经理觉得市场环境不好,或者股价整体已经较高的时候,可能通过分红的方式来降低仓位,帮持有人降低波动风险。
值得一提的是,去年1月市场处于低位的时候,该基金并没有分红,而是将更多资金放在了股票仓位上,而今年1月,市场经历了“924行情”后到了一个相对高点,基金按照往常分红,并且在7月初又分红了一次。
尽管ETF是被动产品,但基金经理依然可以通过分红这种方式,帮助持有人适当在仓位上做择时,给持有人更多选择。
当然,规模增长的背后,华夏基金也没少公开为这只产品吆喝,众所周知,ETF本身就非常依赖营销,就在几天前,华夏基金在自家公众号上盘点基金产品二季度表现,特别提到了二季度华夏沪深300ETF利润超65亿元,是华夏基金旗下最赚钱的基金。
富国港股通互联网ETF年内流入276.57亿,远超富国基金其他ETF。这也是年内净流入额第二高的ETF,仅次于华夏的沪深300ETF。该产品跟踪中证港股通互联网指数,截至7月29日,规模592.72亿,远超跟踪该指数的其他产品。
富国基金ETF年内净流入额前十
数据来源:wind,截止日期:2025.7.29
中证港股通互联网指数主要聚焦于港股互联网公司,前十大重仓股占比超70%,高度集中,今年以来,受益于AI概念的拉动,互联网板块整体表现都不错,尤其是港股互联网企业,吸引了很多资金进入。
而富国这只产品可以通过港股通进行投资,不占用QDII额度,因此吸引了很多机构投资者,截至2024年年底,机构投资者占比高达96.66%。
得益于指数年内表现,富国这只产品在收益上也较为出色,截至7月29日,年内回报34.2%。从跟踪误差来看,富国这只ETF年化跟踪误差2%,相较跟踪同一指数的其他产品明显较低,主要得益于规模优势。
华安基金的黄金ETF也是一只非常有代表性的产品,得益于今年黄金的飙涨,这只产品获得不少资金青睐,在华安基金一众ETF里遥遥领先,年内净流入额高达二百多亿。
华安基金ETF年内净流入额前十
数据来源:wind,截止日期:2025.7.29
截至2025年7月29日,华安的黄金ETF规模576.41亿,是目前市场上规模最大的黄金类ETF。该产品跟踪SGE黄金9999,不同于一些黄金股ETF,这只ETF直接跟踪现货黄金的价格表现。而今年5月,黄金价格一度突破3500美元,很多投资人借道ETF布局,二季度该产品被申购了40多亿份。
虽然近年来一些新成立的黄金ETF费率更低,但在规模上并没有华安有优势。华安这只黄金ETF也一直吸引机构的关注,截至2025年二季度末,华安黄金ETF成为全市场获FOF重仓数量最多的基金,共计获78只FOF重仓持有,持仓市值共计9.87亿元。
在美元信用持续走弱,地缘冲突不断的背景下,黄金作为避险资产,同时具备抗通胀属性,且与股债相关性较低,被很多人作为资产配置的一部分长期持有。相对于购买现货黄金,黄金ETF的买入门槛更低,对普通投资者较为友好。
工银瑞信的港股通科技30ETF年内净流入155.58亿,该产品2022年7月上市,今年年初规模76.78亿,到7月29日,规模已经增长至274.31亿,增长了近200亿。
工银瑞信基金ETF年内净流入额前十
数据来源:wind,截止日期:2025.7.29
费率是这只ETF最大的优势,管理费0.45%,托管费0.07%,均低于同类型ETF,是市场上为数不多跟踪国证港股通科技指数的产品。
值得一提的是,该基金2022年7月才成立,但凭借费率优势,规模反超了更早一年成立的景顺长城港股科技50ETF,景顺长城这只产品跟踪中证港股通科技指数。从前十大成分股来看,两个指数比较相似,如果看今年以来的涨幅,截至8月1日,国证港股通科技今年以来收益33.49%,相对于中证港股通科技年内39.32%的涨幅,甚至还略低一些,但这并未影响到工银瑞信这只ETF规模的飙升。
从重仓股来看,国证港股通科技指数覆盖了互联网、半导体、新能源、生物医药板块,相对于港股通互联网指数来说,对“硬科技”的覆盖更为全面,像互联网和半导体都是AI相关的热门板块,适合想一键投资港股“硬科技”的投资者。
此外,相对于恒生科技指数来说,国证港股通科技指数弹性更大,牛市进攻性强,在今年这样一个科技牛市的背景下,表现出了更强的进攻性,截至7月31日,国证港股通指数年内涨幅35.02%。如果看近一年的涨幅,更是接近70%。
低费率一直是工银瑞信的最大亮点,近年来成立的产品费率基本都低于同类基金,今年以来,工银瑞信还在持续参与工行定投费率1折的活动,参与产品中就包含了港股通科技30ETF的联接基金。
长期来看,低费率是基金公司未来的发展趋势,尤其在ETF这种被动产品上,低费率可以说是竞争的终极杀器,毕竟对投资者来说,这是实打实省下来的收益。
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