新信号!“基金专业买手”首份二季报出炉
创始人
2025-07-11 20:10:44
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权益配置全面转向红利高股息资产,这是首份FOF二季报所透露出最明确的信息。

权益配置全面转向红利高股息资产,这是首份FOF二季报所透露出最明确的信息。

7月10日,同泰优选配置3个月持有混合FOF公布了最新的二季报,季报内容显示,该基金过去3个月净值增长率为4.81%,过去6个月净值增长率为10.63%,相比业绩比较基准分别跑赢3.32和9.55个百分点。

同泰优选配置3个月持有混合FOF一季度十大重仓基金

同泰优选配置3个月持有混合FOF二季度十大重仓基金

从最新组合的情况来看,持仓排名第一和第二的基金分别是博时红利高股息ETF和华泰柏瑞中证红利低波ETF,合计占比高达29.21%,再加上组合前十大持仓中的汇添富中证港股通高股息投资ETF和摩根标普港股通低波红利ETF,合计持仓占比近40%。

相比一季度末的持仓,同泰优选配置3个月持有混合FOF二季度的前十大重仓中,权益基金的占比并没有降低,同样在50%左右,但在结构上变化较大,基金将原本持有的华夏沪港通恒生ETF和同一公司旗下两只偏股混合基金都换成了红利ETF。值得注意的是,截至7月9日,同泰开泰混合和同泰慧利混合近3个月的回报分别为14.71%和18.31%,为组合贡献了较为显著的正收益。此外,二季度该FOF对黄金资产依然非常重视,持有华安黄金易ETF占比达10.54%,相比一季度末的9.87%略有上升。

对于组合的变化,基金经理刘坚在二季报投资策略和运作分析中分析称,报告期内,资本市场经历了错综复杂的海内外环境冲击。资本市场在这样的环境中进行了充分博弈,股票、债券、商品轮番表现。他认为,后市宏观环境依然复杂且难以预测,下半年的美国关税政策和美联储降息预期将继续扰动市场,地缘冲突有继续升级的可能;内部还需重点关注经济企稳复苏的节奏以及结构。在这样的环境中,资本市场应该有结构性投资机会,全面行情仍需静待。股市的结构性机会可能继续围绕新质生产力和低利率环境之下的红利方向,债市的机会更多来自于货币环境的确定性,商品市场中的黄金虽经历巨震但仍具有配置价值。

值得注意的是,今年以来FOF类产品的净值表现相比过去几年有明显改善。Choice统计数据显示,从今年初至6月30日,全市场FOF平均回报为3.36%,其中有9只产品期间回报超过10%。

受益于业绩提升,FOF产品今年以来的发行情况也有明显好转。同源数据显示,截至7月10日,以基金成立日为口径,今年以来公募FOF的发行数量为34只,已接近去年全年的38只;合计发行份额和平均发行份额分别为330.18亿份和10.32亿份,相比去年全年的115.98亿份、3.05亿份实现大幅增长;在全市场新基金发行中占比达6.17%,为公募FOF类产品2017年问世以来最高水平。

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