2025年6月5日，国家电网有限公司（以下简称国家电网）成功发行40亿元离岸人民币债券，两个品种分别为5年期发行规模20亿元、票面利率2.00%，10年期发行规模20亿元、票面利率2.25%。中信证券担任本项目联席全球协调人、联席簿记管理人、联席牵头人及结算交割行。

创迄今为止央企离岸人民币债券单次发行“规模最大、期限最长”纪录

本项目是国家电网首单离岸人民币债券发行，也是全市场首单央企10年期离岸人民币债券，创央企离岸人民币债券单次发行最大规模、最长期限。本次发行是国家电网时隔四年在国际资本市场的再次亮相，凭借优异的主权级评级资质，获得了全球投资者的热烈追捧，峰值订单达448亿元，最大认购倍数达11.2倍。本次5年期、10年期最终定价较初始价格指引分别收窄50、55个基点，成功实现国家电网优化境外融资结构、拉长境外债务久期、降低综合融资成本的目标，同时也为离岸人民币市场树立了新标杆。

引入多元化投资者

进一步拓宽国际资本市场“朋友圈”

通过网上路演，国家电网充分展示了发展战略、经营业绩，增强了国际投资者信心。本次发行吸引了超过200家投资者踊跃认购，两个品种最终均有不少于20家境外投资者获得订单分配，投资者广泛分布于欧洲、美洲、亚洲等地；从投资者类型来看，本次发行吸引了主权基金、保险、资管、对冲基金、银行、券商、私行等多类型投资者参与。

中信证券持续深耕债券市场国际化发展

助力人民币国际化

中信证券作为本项目联席全球协调人、联席簿记管理人、联席牵头人及结算交割行，在交易文件准备、路演材料制作、投资者沟通等工作中全程协助国家电网高效推进，锁定重要基石与南向通订单，助力顺利完成本次标杆性发行。中信证券将继续积极践行国家战略、服务实体经济，为推进人民币国际化贡献力量。

关于国家电网

国家电网成立于2002年12月29日，以投资建设运营电网为核心业务，是关系国家能源安全和国民经济命脉的特大型国有重点骨干企业。

国家电网经营区域覆盖我国26个省（自治区、直辖市），供电范围占国土面积的88%，供电人口超过11亿。近20多年来，国家电网持续保持全球特大型电网最长安全纪录，建成39项特高压输电工程，成为世界上输电能力最强、新能源并网规模最大的电网，公司专利拥有量持续排名央企第一。国家电网位列2024年《财富》世界500强第3位，连续20年获国务院国资委业绩考核A级，连续12年获标准普尔、穆迪、惠誉三大国际评级机构国家主权级信用评级，连续9年获中国500最具价值品牌第一名，连续7年位居全球公用事业品牌50强榜首，是全球最大的公用事业企业，也是具有行业引领力和国际影响力的创新型企业。

(中信证券)