2024年以来，港股已有54只新股上市，合计募资约695.24亿港元。最近一周（10月27日-11月2日），有5家公司递表，2家公司聆讯，4家公司招股，3家公司上市，1家De-SPAC。

最近一周，龙蟠科技、华昊中天医药-B、德翔海运3家公司上市。其中，龙蟠科技为A股上市公司；华昊中天医药-B的基石占比76.15%，上市后股价表现亮眼，截至周五收盘累计涨幅达63%。

10月30日，狮腾控股(2562.HK)借壳SPAC公司汇德收购-Z，完成在港交所挂牌上市，成为香港首宗De-SPAC。

目前仍在招股的有傲基股份、晶科电子股份。其中，傲基股份最新孖展认购倍数为5倍，晶科电子股份公开认购火热，最新孖展认购高达1993倍。

最近一周，脑动极光、晶科电子股份通过聆讯。佑驾创新获得证监会备案通知书，公司是中国领先的智能驾驶及智能座舱解决方案供应商。

活力集团、曹操出行、健康160、粤源建设、多点数智5家公司递表。其中，多点数智是物美集团旗下的零售数字化解决方案服务商。

一、新股上市 (3家)

最近一周，3家公司挂牌上市。

1、龙蟠科技

继美的集团之后，又一家A股上市公司选择港股上市，实现“A+H”双重上市。龙蟠科技(2465.HK)于10月30日正式登陆港交所，联席保荐人为国泰君安、铠盛证券。

公司是世界上领先的磷酸铁锂正极材料制造商，亦是中国内地知名的车用环保精细化学品制造商。由于龙蟠科技已经在A股上市，公司将在稳价期结束后成为港股通可投资标的。

2、华昊中天医药-B

10月31日，华昊中天医药-B（2563.HK）正式在港交所上市，上市首日，公司收涨30%，首日成交额6954万港元，总市值75.83亿港元。

华昊中天医药-B公开认购倍数是21.45倍，但国际配售认购倍数仅0.994倍，使得最终回拨比例仅为12%，被打新投资者称为“套路回拨”。套路回拨、下限定价后，该股的基石投资者占比最终高达76.15%。

配售结果警示，鉴于股权高度集中于数目不多之H股股东，少量H股成交，该公司的股价亦可能大幅波动。

据LiveReport大数据，2024年至今，有13只新股虽然公开认购倍数超过15倍，但是国际配售却不足额，导致回拨比率降低。于上市首日，这13只新股的平均涨幅达到46.25%。

3、德翔海运

11月1日，德翔海运(2510.HK)正式登陆港交所，联席保荐人为摩根大通及招商证券香港。公司本次全球发售的发行比例约为15.20%，募资总金额约10.49亿港元，所募金额已然不少。

本次全球发售中，因认购倍数仅12.09倍，故未触发回拨。本次引入6家基石投资者，占全球发售股份的47.31%，其中包括长和(0001.HK)、环世物流及其他同产业链的业内人士等。

上市首日，公司收跌1.91%，最新市值67.69亿港元。据LiveReport大数据，公司可行使超额配售股份（绿鞋）约1.57亿港元，稳价人为摩根大通，截至首日收盘，绿鞋资金已使用过半。

二、De-SPAC (1家)

10月30日，狮腾控股(2562.HK)成功通过SPAC借壳方式登陆港交所，联席保荐人为海通国际、招银国际。合并交易完成后，阿里巴巴仍为狮腾控股单一最大股东。上市首日，公司股价一度大涨500%。

自港交所2022年推出SPAC后，港股共上市了5家SPAC公司，均为2022年上市。狮腾控股成为港股首单De-SPAC。然而SPAC于香港的发展并不如预期，其中，Interra已经逾期未发布并购公告，公众持股量降至约11%，于11月1日起停牌了；Vision Deal也仅剩一个多月的时间需要完成De-SPAC。

三、招股 (4家)

最近一周，华昊中天医药-B、德翔海运2家公司已招股结束并完成挂牌上市，傲基股份、晶科电子股份2家公司开启招股，目前仍在招股中。

1、傲基股份

傲基科技(2519.HK)招股日期为2024年10月31日至2024年11月5日，并预计于2024年11月8日在港交所挂牌上市。

公司拟全球发售2989.47万股H股，发行价14.56-15.60港元，募资总额约4.51亿港元（按中间价计），发行比例约为7.20%，发行后总市值60.45-64.77亿港元，港股市值33.15-35.52亿港元。

本次上市有三位基石投资者参与，分别是华成云商科技、黄嘉慧以及乐舱物流（2490.HK）。若不回拨的情况下，基石约占1.094亿港元，其余国配约占2.96亿港元，公开发售约占4508万港元。

2、晶科电子股份

晶科电子股份(2551.HK)招股日期为2024年10月31日至2024年11月5日，并预计于2024年11月8日在港交所挂牌上市。

公司拟全球发售3360万股H股，发行价3.61港元，募资总额约1.21亿港元，发行比例约为6.31%，发行后总市值19.21亿港元，港股市值8.99亿港元。本次上市无基石投资者参与。

四、通过聆讯 (2家)

最近一周，2家公司通过聆讯。

1、脑动极光-B

脑动极光-B于2024年10月31日更新聆讯后资料集，拟在香港主板上市，联席保荐人为中金和浦银国际，公司专注于中国认知障碍数字疗法。2023年收入为0.67亿元（同比增长495.16%），毛利0.32亿元（同比增长872.52%），净亏损为3.6亿元，有所收窄。

2、晶科电子

晶科电子于2024年10月28日通过港交所聆讯，拟在香港主板上市，独家保荐人为中信证券。目前公司已经开启招股，且公开认购火热。

公司是融合「LED+」技术的智能视觉产品及系统解决方案提供商。2023年收入为18.58亿元，净利为0.72亿元；2024年前五个月收入为8.43亿元，净利为0.32亿元，同比增长分别为34.99%及325.40%。

五、备案

10月29日，中国证监会发布公告，自动驾驶公司佑驾创新通过证监会上市及股份“全流通”备案，拿到备案通知书，耗时144天。

公司拟发行不超过1.38亿股境外上市普通股并在香港联合交易所上市，且拟将56名股东拟将所持合计约2.7亿股境内未上市股份转为境外上市股份。

六、递表公司 (5家)

最近一周，5家公司在港交所递交上市申请。

1、活力集团

活力集团于2024年10月29日向港交所递交招股书，拟在香港主板上市，这是公司第1次递交上市申请，联席保荐人为招商国际和民银资本。

公司是国内的一站式综合出行平台。2023年收入为5.02亿（年复合增长20.82%），净利润为0.59亿元（扭亏为盈），2024年前6个月收入2.81亿元，净利0.32亿元，毛利率58.64%。

2、曹操出行

曹操出行于2024年10月30日向港交所递交招股书，拟在香港主板上市，这是公司第2次递交上市申请，联席保荐人为华泰国际、农银国际、广发证券，公司是吉利旗下的中国领先出行科技平台。

2023年公司收入为106.68亿元，毛利首次转正，为人民币6.15亿，净亏损为人民币19.81亿元，2024年前6个月收入61.6亿元，毛利4.3亿元（同比增长160%），净亏损7.8亿元（同比收窄51%）。

3、健康160

健康160于2024年10月31日向港交所二次递交招股书，拟在香港主板上市，联席保荐人为申万宏源香港、清科资本。

公司是中国领先的数字医疗健康服务平台，2023年收入为人民币6.29亿元，净亏损1.06亿元，2024年上半年收入2.74亿元，同比增长1.91%，净亏损0.83亿。

4、粤源建设

粤源建设于2024年10月31日向港交所递交招股书，拟在香港主板上市，这是公司第1次递交上市申请，独家保荐人为均富融资。

公司是来自深圳的民营幕墙承包商。2023年收入为7.63亿元，净利润为0.37亿元，2024年上半年收入3.09亿元，净利0.11亿元。

5、多点数智

物美集团旗下的多点数智于2024年10月31日第四次向港交所递交招股书，拟在香港主板上市，联席保荐人为瑞银、招银国际、招商证券国际。

公司是中国最大的零售数字化解决方案服务商。2023年收入17.5亿，毛利7.12亿元，净亏损6.55亿元（同比缩窄22%）。

七、近期港股IPO市场情况

据LiveReport大数据，近10家上市新股平均发行市值为533.31亿，最大市值为新上市的美的集团，最小市值为荣利营造；平均发行PE为19.74倍，PE处于中上水平；平均申购人数为23,695人，平均认购倍数为195.52倍；平均基石占比为39.48%，基石平均比例略有回升；

近10只新股暗盘平均上涨8.04%，首日平均下跌0.26%；此前新股暗盘及首日表现三连跌，且跌幅都不小，不过华润饮料及地平线机器人-W上市表现还不错，打新人终于回点血，此外，套路回拨再现，华昊中天医药-B暗盘及首日均大涨，不过一手中签率也很低，个人而言赚钱效应不高。

文章来源：活报告公众号

作者|活报告

编辑|Annie