金融界、东方金诚联合推出《债市早报》栏目，为您提供最全最及时债市信息。

【内容摘要】9月23日，资金面尾盘转松，主要回购利率均下行；短债偏弱，长债、超长债延续强势；旭辉集团计划于9月26日至27日召开“22旭辉集团MTN001”持有人会议，审议豁免会议召开程序、调整兑付安排、增信措施及延长宽限期的议案；红星控股第一次债权人会议已召开，设立债权人委员会、财产管理及处置方案等均获通过；转债市场主要指数涨跌互见，转债个券多数下跌；海外方面，各期限美债收益率普遍上行，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行。

一、债市要闻

（一）国内要闻

【央行行长潘功胜：加大货币政策调控强度】央行行长潘功胜9月23日在澳门出席第二届中国—葡语国家中央银行行长会议期间表示，中国经济稳定增长，人民银行将继续坚持支持性的货币政策立场，加大货币政策调控强度，提高货币政策调控精准性，为中国经济稳定增长和高质量发展创造良好的货币金融环境。

【国家发改委：3000亿元支持“两新”工作国债资金已全面下达】国家发改委9月23日举行专题新闻发布会，介绍大规模设备更新和消费品以旧换新政策总体进展成效。国家发改委副主任赵辰昕表示，目前国债资金已全面下达。具体来看，设备更新方面，筛选出了4600多个符合条件的设备更新项目，设备更新领域1500亿元国债资金已分2批全部按相关规定和程序安排到项目。消费品以旧换新方面，国家发改委会同财政部，综合各地区常住人口、地区生产总值、汽车和家电保有量等因素，合理确定资金支持规模，消费品以旧换新领域1500亿元国债资金已于8月初开始全部下达到地方。

【财政部：“两新”工作相关资金不得用于偿还政府债务等】国家发改委9月23日举行专题新闻发布会，介绍大规模设备更新和消费品以旧换新政策总体进展成效。财政部经济建设司副司长赵长胜表示，加力支持“两新”工作资金投入大、涉及领域多，需不断强化资金监管，保障资金安全。对此，我们配合国家发展改革委等部门建立了定期调度机制，密切跟踪政策实施进展，压实各地项目和资金管理的主体责任，同时，明确资金使用“负面清单”，要求相关资金不得用于平衡预算、偿还政府债务或清理拖欠企业账款、“三保”支出等，并通过线上监控、线下核查等具体举措，防止资金挤占、挪用，让“真金白银”的政策落到实处、早见成效。

【央行：大力支持重点领域技术改造和设备更新项目】国家发改委9月23日举行专题新闻发布会，介绍大规模设备更新和消费品以旧换新政策总体进展成效。央行信贷市场司司长彭立峰表示，央行等部门指导银行机构建立专项工作机制，加强资源保障，加快对接尽调，按照市场化原则加大对项目融资的信贷支持；相关工作取得积极进展，推送的设备更新项目已基本实现融资对接和尽调的“全覆盖”，累计签约贷款金额2300亿元，加权平均利率3.1%，比1年期LPR利率（3.35%）还低25个基点，有力支持了重点领域技术改造和设备更新项目的实施。

（二）国际要闻

【美国9月Markit制造业PMI创15个月新低，服务业扩张速度放缓】9月23日，标普全球公布的数据显示，美国9月制造业连续第三个月萎缩并创下15个月新低，服务业扩张速度略有放缓，综合PMI增速下滑。9月制造业PMI初值降至47，创2023年6月以来最低，预期值和8月前值分别为48.6和47.9。其中，新订单分项指数初值降至42.7，连续三个月萎缩；就业分项指数初值降至2020年6月以来新低；订单量大幅收缩，拖累工厂就业快速萎缩。9月服务业PMI初值为55.4，为两个月新低，超过预期值55.2，但较前值55.7小幅下降，这是服务业PMI连续22个月扩张。其中，价格输出分项指数初值上升至54.5，创2024年3月以来新高，就业分项指数初值有所上升。9月Markit综合PMI初值为54.4，也创2024年7月以来新低，略高于预期值54.3，较前值小幅下滑0.2个点。

（三）大宗商品

【国际原油期货价格继续下跌，国际天然气期货价格涨幅扩大】9月23日，WTI 11月原油期货收跌0.63美元，跌幅0.89%，报70.37美元/桶；布伦特11月原油期货收跌0.59美元，跌幅0.79%，报73.90美元/桶；COMEX黄金期货涨0.27%，报2653.40美元/盎司；NYMEX国际天然气期货价格收涨7.37%至2.637美元/百万英热单位。

二、资金面

（一）公开市场操作

9月23日，央行公告称，为维护季末银行体系流动性合理充裕，当日以固定利率、数量招标方式开展了1601亿元7天期逆回购和745亿元14天逆回购操作，操作利率分别为1.70%、1.85%（上次为1.95%）。Wind数据显示，当日有1387亿元逆回购到期，因此单日净投放资金959亿元。

（二）资金利率

9月23日，央行重启14天逆回购操作，公开市场继续净投放，资金面早盘紧平衡，尾盘转松，主要回购利率均下行。当日DR001下行1.47bp至1.918%，DR007下行7.19bp至1.885%。

数据来源：Wind，东方金诚

三、债市动态

（一）利率债

1.现券收益率走势

9月23日，国新办宣布周二召开新闻发布会，强化了市场对于降准、存量房贷利率下调的预期，带动长债、超长债延续强势，而受季末资金流动性的压制，短债偏弱。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券240011收益率下行0.05bp至2.0345%；10年期国开债活跃券240210收益率下行0.55bp至2.1115%。

数据来源：Wind，东方金诚

债券招标情况

数据来源：Wind，东方金诚

（二）信用债

1. 二级市场成交异动

9月23日，5只地产债成交价格偏离幅度超10%，为“22万科04”跌超17%；“20金科地产MTN001”涨超13%，“H1龙控01”涨超40%，“H9龙控02”涨超127%，“H9龙控01”涨150%。

9月23日，2只城投债成交价格偏离幅度超10%，为“19楚晟控股债”跌超22%，“18南太湖债”跌超48%。

2. 信用债事件

远洋集团：公司公告，香港呈请聆讯延期至12月23日。境外债务英国重组计划和香港协议将分别于10月18日和10月31日聆讯。

中国奥园：公司公告， 引入中东财团Multi Gold为战略投资者，Ace Rise同意将其持有的约6.22亿股转让给Multi Gold，Multi Gold将成为中国奥园的单一最大股东。

红星控股：公司公告，第一次债权人会议已召开，设立债权人委员会、财产管理及处置方案等均获通过。

衢州信安发展：公司公告，XINHUZ 11 09/28/24交换要约到期日延长至9月24日；“21新湖01”追加质押1000万元现金。

旭辉集团：公司公告，公司计划于9月26日至27日召开“22旭辉集团MTN001”持有人会议，审议豁免会议召开程序、调整兑付安排、增信措施及延长宽限期的议案。

复星高科：公司公告，公司拟将“23复星高科MTN001”票息下调290BP至3.90%，9月24日起回售申请。

宁乡经建投：公司公告，公司拟将“21宁经开MTN001”票息下调410BP至1.0%，9月23日起回售申请。

漳州市九龙江集团：公司公告，公司拟将“21九龙江MTN004”票息下调356BP至0.01%，9月24日起回售申请。

万达商管：天眼查显示，万达商管退出南京万达茂投资公司股东行列，新华保险、中金资本接盘。

无锡华光环保能源：公司公告，鉴于近期市场变化，取消发行“24华光环保SCP012(科创票据)”。

重庆西永微电子产业园区开发：公司公告，鉴于近期市场波动较大，取消发行“24西永电子MTN001”。

（三）可转债

1. 权益及转债指数

【权益市场三大股指涨跌不一】 9月23日，A股全天分化整理，华为概念持续活跃，红利资产表现稳健，上证指数、深证成指分别收涨0.44%、0.10%，创业板指收跌0.40%。当日，两市成交额5530.4亿元，较前日缩量239.4亿元。当日，申万一级行业大多上涨，整体振幅较小，上涨行业中，煤炭、银行、家用电器、轻工制造、公用事业涨超1%；下跌行业中，农林牧渔、医药生物跌逾0.5%，其余下跌行业跌幅较小。

【转债市场主要指数涨跌互见】9月23日，转债市场跟随权益市场震荡分化，当日中证转债、深证转债分别收跌0.02%、0.16%，上证转债收涨0.06%。当日转债市场成交额306.28亿元，较前一交易日缩量74.73亿元。转债市场个券多数下跌，541支转债中，242支上涨，286支下跌，13支持平。当日，上涨个券中，晶瑞转债涨超6%，卡倍转02、洪城转债涨超4%；下跌个券中，远信转债跌逾14%，科华转债跌逾10%，调整幅度较大。

数据来源：Wind，东方金诚

2. 转债跟踪

9月23日，光力转债公告不下修转股价格，且自本次董事会审议通过次日起至2024年10月23日，如再次触发下修条件，亦不选择下修；智尚转债公告不下修转股价格，且3个月内（2024年9月24日至2024年12月23日），如再次触发下修条件，亦不选择下修。

（四）海外债市

1. 美债市场

9月23日，各期限美债收益率普遍上行。其中，2年期美债收益率上行2bp至3.57%，10年期美债收益率上行2bp至3.75%。

数据来源：iFinD，东方金诚

9月23日，2/10年期美债收益率利差保持在18bp不变；5/30年期美债收益率利差收窄1bp至58bp。

9月23日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率上行2bp至2.17%。

2. 欧债市场

9月23日，除英国10年期国债收益率上行3bp外，其余主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行。其中，德国10年期国债收益率下行4bp至2.18%，法国、意大利、西班牙10年期国债收益率分别下行1bp、4bp和6bp。

数据来源：英为财经，东方金诚

中资美元债每日价格变动（截至9月23日收盘）

数据来源：Bloomberg，东方金诚整理

来源：金融界