美伊就霍尔木兹海峡通行机制及原油出口恢复的协议进入执行初期。据央视新闻报道，双方已完成《谅解备忘录》签署，美国将逐步解除对伊朗海上封锁及部分航运限制，伊朗同步保障商船安全，霍尔木兹海峡通行由冲突高不确定性转向机制化管理。这一地缘变化直接降低油运与航空板块的航线风险溢价。

截至6月24日10点10分，上证指数盘中报4100.49点微跌0.14%，深证成指涨0.21%，交通运输板块整体走强。物流ETF富国(516910)盘中涨幅1.313%，成交额583万元，换手率7.78%，前5个交易日累计下跌1.13%。同赛道物流ETF银华(516530)涨幅1.22%，成交额29万元，物流ETF富国以0.75亿元规模居同指数产品首位。

华源证券在《交通运输行业周报》中指出，“海峡或迎来通航，油运航空等有望反弹”，认为该事件将打破此前油轮绕航导致的运力收紧格局，释放被压抑的运输需求。中银证券在《美伊协议推进落地》研报中强调，需“关注VLCC运价与运力再平衡”，指出协议推进使霍尔木兹海峡通行机制由“冲突扰动下的高不确定性状态转向”有序管理，对油运市场供给端形成边际改善。

来自基金季报的持仓数据显示，物流ETF富国前十大权重股合计占比63.20%。其中，招商轮船盘中涨9.99%，中远海能涨10.02%，招商南油涨6.87%，三只油运股受协议落地预期提振全线活跃；顺丰控股、圆通速递等快递个股则小幅回调，显示资金在子板块间的结构性切换。