2025年，全球流动性环境显著改善，美联储开启实质性降息周期，美元指数全年下跌9.41%，为贵金属价格上行提供了有利的外部环境。同时，中国稳增长政策持续发力，制造业与基建需求边际回暖，有色金属及新能源相关品种需求明显改善。

在流动性宽松与避险需求共振的背景下，贵金属板块表现尤为突出，Wind 贵金属指数全年上涨 69.7%，明显跑赢全球主要权益市场。整体来看，2025 年大类资产走势呈现“贵金属领涨、权益资产分化、美元走弱”的典型特征。

市场纵览

01 期货期权上市新品种18个

2025年我国期货与期权新品种上市节奏继续加快，全年共上市18个新品种。其中期货与期权各自上市9个品种。从交易所分布上看：上期所及能源中心合计上市7个，大商所上市5个，郑商所上市2个，广期所上市4个。

新品种集中于有色金属、能源化工及贵金属，如铸造铝合金、纯苯、丙烯以及钯、铂及其期权，进一步完善了产业链风险管理工具体系，也反映出交易所对新能源、贵金属及化工中间品的持续重视。

2025年上市期货及期权品种数量位于近10年前列，仅次于2023年。

02 商品期货市场沉淀资金同比增加52.61%

截至2025 年底，国内期货市场沉淀资金规模达到4977.51 亿元，同比大幅增长52.61%，一举扭转此前连续两年的资金流出态势，创历史新高。

沉淀资金的快速回流，主要得益于：商品价格波动显著放大，资金配置意愿增强；贵金属、有色等趋势性行情吸引中长期资金；金融期货活跃度持续提升，机构参与度上升。

03 期货市场成交额创历史新高

2025年期货市场成交额为766.25万亿元，同比上升23.74%，创历史新高。广期所成交额同比大涨190.27%，中金所成交额同比上涨33.66%，上期能源成交额同比下降8.39%，其他三个交易所成交额均有不同幅度上涨。

04 金融期货成交额占比大幅上升

2025年商品期货和金融期货的成交额占比变化明显。其中商品期货成交额511.06万亿元，占期货市场66.70 %，2024年度占期货市场69.17%；金融期货成交额累计为255.19万亿元，占全市场份额的33.30%，2024年度占全市场份额的30.83%。

期货公司05 成交量排名：国泰君安位居第一

根据2025年期货交易所官网会员成交排名数据统计显示，国泰君安以总成交量16.31亿手的成绩位列榜首，同比上升44.74%。中泰期货总成交量为3.49亿手，同比增加66.23%，成交量排名上升5位，成交量同比增速最高。

06 期货交割量排名: TOP10交割量超五成

期货公司买入交割前十占交割总量约57.83%，期货卖出交割前十占卖出交割总量54.42%，国泰君安期货位列买入和卖出交割第一位。华泰期货买入交割量位列买入榜单第七位，较上期排名上升了4位；一德期货位列卖出榜单第八位，较上期排名上升了11位。

07 热门品种盈亏排名：中信期货位居白银期货盈利榜首

贵金属期货是2025年期货市场明星，白银期货涨幅124.62%。中信期货在白银期货上盈利超49亿元，国泰君安期货紧随其后，盈利超过41亿元。排名前十的期货公司在白银期货上盈利总额超过200亿元。

08 持仓金额排名：中信期货大增38.9%

期货公司持仓金额可以侧面反映期货公司客户权益数量变化。2025年中信期货持仓金额10,621亿元，同比增加38.9%，继续位列行业第一。中信建投期货持仓金额1839.40亿元，同比大增58.23%，位列增幅第一。TOP10持仓金额同比增长34.43%。

行情表现09 分类指数成交：贵金属成交额涨76.6%

在10个Wind期货分类指数中，贵金属板块以145.11万亿元名列成交额第一，同比增加76.63%。有色板块成交额88.47万亿元，同比增加21.94%，油脂油料、能源、软商品三个板块成交额同比下跌，其他板块成交额不同幅度上涨。

10 分类指数沉淀资金：贵金属流入金额952亿元

10个Wind行业中有6个行业出现了资金流入，流入金额最大的是贵金属行业，全年流入952.43亿元，同比增加138.45%，有色金属流入资金比例86.33%。油脂油料是流出资金最大的板块，流出资金48.57亿元。

11 分类指数走势：贵金属领涨商品市场

Wind期货分类指数走势分化，美联储启动降息带动贵金属指数上涨，受到供给冲击及新能源需求增加影响，有色金属指数走强；能源及化工指数走势疲软，其中能源指数下跌幅度超过20%。

12 品种成交：黄金期货成交额88万亿元

品种成交额前10榜单中，黄金期货位列成交额第一，金融期货占据成交额榜单6席。

在品种成交额同比增速榜单中，烧碱期货的成交额同比增速最快，工业品占据榜单5个席位。

13 品种持仓：工业品占据7个席位

持仓量前10的品种中农产品占据3个席位，对外依存度不断增加也吸引更多的产业客户参与套期保值。工业品期货持仓量有五个品种增加，玻璃较去年持仓量大增38%。

14 品种沉淀资金：金属占据榜单5个席位

黄金、白银以及沪铜位列沉淀资金榜单前三名。TOP10中资金流出的仅有2个品种。贵金属及有色金属品种占据榜单半数席位。

在沉淀资金同比增速方面，对二甲苯以323%的增幅位于榜单首位，工业品占据沉淀资金同比增速榜单的7个席位。

15 品种涨跌：贵金属领涨能源化工跌幅居前

2025年商品跌多涨少，贵金属延续第四年上涨，有色金属走势强劲，原油终止前四年的涨势，2025年下跌10.98%，化工板块下跌12.42%。

16 品种交割金额：黄金交割金额517亿元

2025年交割金额最大的是黄金，交割金额同比增加291.50 %，玉米交割金额85.54亿元，位列榜单第八，排名比去年上升10位。TOP10中有7个品种是贵金属或有色金属。

备注：

1、榜单中使用成交量、成交金额以及持仓量均为单边计算。

2、品种持仓量排名以及沉淀资金排名未计算中金所品种。

3、万得行业分类指数中未包括金融期货品种。

4、图7中期货公司在热门品种上的盈亏数据根据交易所公布的每日会员持仓量、交易单位及结算价估算的金额。

5、图8中的期货公司持仓金额根据期货公司每年末的多、空持仓量以及结算价计算的估算数据，包括商品期货和金融期货的持仓金额。其中未考虑保证金比例。

万得信息技术股份有限公司（下称：Wind）是中国大陆领先的金融数据、信息和软件服务企业，总部位于上海陆家嘴金融中心。在国内市场，Wind的客户包括中国绝大多数的证券公司、基金管理公司、保险公司、银行和投资公司等金融企业；在国际市场，已经被中国证监会批准的合格境外机构投资者（QFII）中的众多机构是Wind的客户。同时国内多数知名的金融学术研究机构和权威的监管机构也是我们的客户，大量中英文媒体、研究报告、学术论文等经常引用Wind提供的数据。

在金融财经数据领域，Wind已建成国内完整、准确的以金融证券数据为核心一流的大型金融工程和财经数据仓库，数据内容涵盖股票、基金、债券、外汇、保险、期货、金融衍生品、现货交易、宏观经济、财经新闻等领域，新的信息内容及时进行更新以满足机构投资者的需求。针对金融业的投资机构、研究机构、学术机构、监管部门机构等不同类型客户的需求，Wind开发了一系列围绕信息检索、数据提取与分析、投资组合管理应用等领域的专业分析软件与应用工具。通过这些终端工具，用户可以7x24x365从Wind获取到及时、准确、完整的财经数据、信息和各种分析结果。精于数据，以数据为起点，Wind紧密跟随金融市场日新月异的发展，不断向新的领域发展，新的产品和服务战略不断在延伸。

Wind用户在金融终端输入

CSR-期货专题统计

及时追踪期货市场资金动态

查看国内期货持仓、主力机构建仓及成本盈亏

海外期货品种CFTC及LME持仓数据一览