近期，SpaceX向美国联邦通信委员会正式提交申请，计划发射超100万颗卫星构建全球首个“轨道数据中心系统”，定位为太空AI计算基础设施，目标是通过激光星间链路与太空光伏供能，为全球提供低延迟、低成本的推理与边缘计算服务。此外，马斯克旗下SpaceX与xAI计划合并，旨在整合星链卫星、火箭运输、Grok大模型及X平台社交数据，打造“天地一体”的太空AI闭环生态。

中银证券认为，该合并不仅是“算力上太空”的关键落子，更将突破地面数据中心在能源与地域上的约束，为AI提供真实广阔的太空应用场景，推动商业航天与人工智能融合进入新阶段；合并实体已成立，且SpaceX与特斯拉已分别向xAI投资20亿美元，目标在6月推进SpaceX IPO。

国内方面，近日在沪召开的商业航天器及应用产业链共链行动大会介绍，我国将布局更多“太空+”未来产业，中国航天科技集团明确我国商业航天将全面实施"155"战略，明确“五个一流”新目标。东吴证券表示，看好商业航天会成为今年的主线，步入2026年，行业将迎来技术闭环、订单释放与资本溢价的多重共振。随着长征十号甲、朱雀三号遥二等可回收火箭进入密集首飞期，叠加SpaceX星舰V3于2026Q1的试飞压力，中国商业航天正进入“加速追赶”的战略快车道。

日前，市场监管总局会同中央空管办、国家发展改革委等十部门联合发布《低空经济标准体系建设指南（2025年版）》，重点围绕低空航空器、低空基础设施、低空空中交通管理、安全监管和应用场景五大核心领域建立标准体系。

此外，“十五五”期间，中国航天科技集团将以商业航天器及应用产业链共链行动为牵引，推动成立中国商业航天产业创新发展联盟；酒泉市同步编制完成《商业航天产业发展规划（2026–2035年）》。银河证券预计，到2030年我国商业航天核心产业链规模有望突破5万亿元，带动形成10万亿级产业生态，发射成本有望从当前每公斤6–7万元降至1万元以内。

该机构表示，聚焦商业航天、两机、军贸和装备智能化机会。在"十五五"规划落地、建军百年目标、军贸快速发展等多重催化下，军工行业或有望呈现向上态势。"十四五"积压的订单叠加"十五五"新增加的军费，或形成双重驱动力。航天、航空、军贸、军转民等细分领域有望呈结构性机会。

场内ETF方面，截至2026年2月3日收盘，中证卫星产业指数(931594)强势上涨4.53%，卫星ETF广发(512630)上涨4.55%。成分股海兰信上涨15.82%，光库科技上涨10.39%，派克新材10cm涨停，芯原股份，信维通信等个股跟涨。前十大权重股合计占比64.36%，其中权重股航天电子上涨6.10%，中国卫通上涨5.01%，臻镭科技、中科星图等跟涨。

规模方面，截至2026年2月2日，卫星ETF广发近2周规模增长1.93亿元。资金流入方面，卫星ETF广发最新资金净流入5823.16万元。拉长时间看，近5个交易日内有4日资金净流入，合计“吸金”9308.89万元。

军工ETF广发(512680)上涨4.33%，成分股三角防务上涨17.99%，海兰信上涨15.82%，航发控制10cm涨停，航天发展，天海防务等个股跟涨。

规模方面，截至2026年2月2日，军工ETF广发最新规模达55.10亿元。份额方面，军工ETF广发近1年份额增长3.21亿份，实现显著增长。

相关ETF：

1、卫星ETF广发紧密跟踪中证卫星产业指数（931594.CSI），一键布局卫星全产业链！从编制方案来看，中证卫星产业指数在同类卫星指数中更加聚焦卫星产业上游发射制造环节，锐度更高，弹性更大！

1）行业分布更聚焦！卫星产业指数在产业上游行业航天装备权重占比32%以上，大幅领先同类指数，更早、更确定地受益于产业提速。

2）龙头股更集中！卫星产业指数前三大成分股占比合计超30%，航天电子、中国卫星占比超10%，相比同类指数权重更加集中，锐度更高。

3）一致预期增速更高！更高的一致预期增速意味着指数从0到1的环节占比更高，未来容易爆发出更高的收益弹性。

卫星产业指数显著受益于板块龙头权重股上涨，从资金容量、配置需求看以及近期个股风险事件等因素，龙头超额收益预期会延续。产业层面，大运力火箭的持续进展，使得产业发展的运力瓶颈进一步打开，产业发展提速确定性进一步提升。

2、军工ETF广发(512680)紧密跟踪中证军工指数，指数选取十大军工集团控股的且主营业务与军工行业相关的上市公司证券，以及其他主营业务为军工行业的代表性上市公司证券作为指数样本，以反映军工行业公司的整体表现。Wind数据显示，按照申万二级行业分类，指数航空装备+航天装备合计权重占比近40%！场外投资者可通过场外联接(A类：003017；C类：005693；F类：021948)把握机会。

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