虽然上周五沪深三大股指震荡收跌，但股票型ETF单日被狂买百亿元。

澎湃新闻记者据Wind数据统计，11月14日，全市场1256只可统计的股票型ETF基金（包含跨境ETF）的合计净流入额为110亿元。

一方面，场内资金借助股票ETF越跌越买，AI、芯片、电力设备、半导体、有色金属等多个回调板块的相关ETF净流入额居前；另一方面，多只中证A500ETF为上周五资金净流出的主力，其中最高净流出额超4.6亿元。

恒生互联网、AI、芯片等行业主题ETF净流入额居前

从上周五盘面上看，算力、半导体产业链领跌，存储芯片、电力设备跌幅居前，化工、有色金属板块回调；而从上周五行业主题ETF的净流入情况来看，对于上述部分回调板块，场内资金则借助股票ETF越跌越买。

具体来看，华夏恒生互联网ETF以10.39亿元的净流入额位居榜首，南方创业板人工智能ETF、嘉实上证科创板芯片ETF上周五的净流入额也均超7亿元，分别为8.99亿元、7.07亿元。

半导体、电池、酒类、金融等多个板块的资金涌入迹象也较为明显。例如，国联安中证全指半导体ETF、汇添富中证电池主题ETF的净流入额分别为5.48亿元、5.26亿元；鹏华中证酒ETF、广发中证港股通非银行金融主题ETF、嘉实中证稀土产业ETF、广发国证新能源车电池ETF的净流入额均在3亿元以上。

此外，创新药、有色金属也是资金布局的重点方向。汇添富港股通创新药ETF、万家工业有色ETF、华夏国证半导体芯片ETF、永赢中证沪深港黄金产业股票ETF的净流入额也均超2亿元。

而在宽基方面，华夏上证科创板50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、易方达创业板ETF、易方达上证科创板50ETF的净流入额也位居前列，分别为7.34亿元、5.80亿元、5.56亿元、2.39亿元。

来源：澎湃新闻记者据Wind数据统计

与之相对的是，多只中证A500ETF为上周五资金净流出的主力。

具体来看，华泰柏瑞中证A500ETF以4.62亿元的净流出额位居榜首；广发中证A500ETF、嘉实中证A500ETF、摩根中证A500ETF、华安中证A500ETF、南方中证A500ETF、国泰中证A500ETF、鹏华中证A500ETF、万家中证A500ETF的净流出额均在1亿元以上。

此外，南方中证1000ETF、易方达沪深300ETF、鹏华沪深300ETF、华夏上证50ETF的净流出额依次为3.24亿元、1.70亿元、1.27亿元、1.04亿元。

值得一提的是，尽管上周五多只银行股继续走高，兴业银行（601166）、中国银行（601988）等涨超1%，但仍有资金选择获利了结，如华宝中证银行ETF的净流出额达1.92亿元。

与此同时，国泰煤炭ETF、嘉实化工ETF、国泰半导体设备ETF、国泰中证畜牧养殖ETF的净流出额分别为1.99亿元、1.40亿元、1.22亿元、1.09亿元。

来源：澎湃新闻记者据Wind数据统计

关注板块轮动中的低吸机会

11月17日，A股继续震荡调整，短期公募对市场行情有怎样的判断？

摩根资产管理表示，短期市场或仍将围绕景气确认、政策预期与仓位再平衡展开博弈，下行或风险可控，向上突破或需量能配合与外部环境改善。“市场整体趋势向上逻辑未改，中国资产或仍处于价值重估早期阶段，短期整固有利于行情中长期健康发展，关注板块轮动中的低吸机会。”

摩根资产管理建议，科技成长板块逢低可关注AI电力建设（储能、电网等）、新能源（锂电材料、固态电池等）、半导体（国产替代、存储等）、AI应用、机器人等方向。传统行业可关注供需改善的工业金属、化工、工程机械等板块。高股息红利资产（银行、煤炭等）或可作为市场震荡期的“稳定器”。中期维持对科技成长与景气改善方向的关注。目前传统经济的“政策底”尚未传导至“EPS底”，短期内新一轮政策刺激能见度或较低，维持重点关注泛科技方向的观点。

海富通基金指出，当前上证指数4000点面临技术压力，部分资金为避险获利了结，市场风险偏好回落，市场风格出现转换，短期内周期、资源品，固态电池、医药生物值得关注，科技成长需等待估值消化。

配置思路上，海富通基金认为，短期或可以均衡配置为主，重视三大配置思路。第一，是出海相关行业，比如创新药、算力、有色、机械等；科技自主行业，比如半导体AI应用、军工等。中国企业出海依然是未来的中期叙事。我国依然坚持高质量发展，新质生产力依然是政策重点倾斜的方向，关注国内科技取得突破领域的方向。第二是金融在市场短期风险偏好降温时期或有望获得表现。第三是“反内卷”有关的涨价预期品种，比如光伏、钢铁等，将是未来会逐步落地的政策方向，在市场高切低时有望受益。

光大保德信基金则认为，核心矛盾仍然是市场估值不算便宜的情况下，叠加了增量资金难以接续、11月机构资金偏向于保守以及国内产业趋势跟随美股AI的调整而暂时熄火，在整体调整结束前，市场或仍将维持当前风格，现阶段市场情绪或受到外部因素影响，但顺周期和科技方向的长期向好趋势仍然没有改变。