【大河财立方 记者 孙凯杰】跨境基金再现“限购潮”。

2025年以来，全球权益市场表现亮眼，美国、日韩、欧洲等主要海外市场涨势明显。作为中国投资者参与海外市场的重要投资途径，QDII基金的热度始终居高不下。

由于国家外汇管理局对于证券基金公司的QDII额度设有上限，导致一些热门的基金剩余额度告急，其中，投资美股两大指数（纳斯达克100指数、标普500指数）的基金表现得最为强烈。

Wind数据显示，11月6日，有37只QDII单日最大申购限额低于100元，其中有4只单日仅限购10元，分别是易方达纳斯达克100ETF联接、易方达标普信息科技、易方达标普500和广发纳斯达克100ETF联接。

而数据显示，这四只基金在一年前，单日限购金额还分别为300元、300元、300元和1000元。

目前单日限购金额最低的十只QDII基金

同样在一年前，仅有11只QDII基金的单日限购金额低于100元。像宝盈纳斯达克100指数、天弘纳斯达克100指数等当前单日限购100元的基金，一年前单日还允许50万元、100万元的申购。

QDII基金，尤其是投资美股的指数型基金大量限购，也让配置了全球资产的基金投顾产品难以正常运作。“基本上，投向美股的资金都会遇到限购限额的问题。但是没办法，只买场外的话，额度就是这么多，除非你到场内买ETF，但投顾目前没办法帮投资者买场内的跨境基金，我们只能让客户广撒网、加大定投频率。”一位基金投顾人士向大河财立方记者透露。

场外联接基金的额度不足，也间接导致场内ETF溢价率长期居高不下。目前，A股有12只跟踪纳斯达克100指数的ETF基金，溢价率均高于5%；有3只跟踪标普500指数的ETF基金，溢价率也均高于2.7%。

近两个月来，上述15只基金也持续发布溢价风险提示公告，表示基金在二级市场的交易价格出现较大幅度溢价，特此提示投资者关注本基金二级市场交易价格溢价风险。投资者如果盲目投资于高溢价率的基金份额，可能遭受重大损失。

2025年1月，多只跨境ETF基金曾遭到资金炒作，部分基金溢价率一度超过20%，“大起大落”的行情时有发生，严重影响了基金的正常运作和投资者的正常投资。所以，不少希望布局全球市场的投资者，都习惯在场外购买联接基金，跟踪误差更准确，且不会存在溢价。

2024年至今，国家外汇管理局共2次新发QDII额度，分别向不同的基金公司配额。2025年6月末，是QDII额度最近的一次新增，共计30.8亿美元。国信证券研报分析，按照每年释放一次的规律，预计直到明年上半年QDII额度都不会再增加，目前大部分QDII基金的限购状态可能会持续较久。

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