10月31日，江苏社保科创基金在南京正式签约。

江苏社保科创基金由全国社会保障基金理事会联合江苏省政府、苏州市政府和工银投资共同出资设立，首期规模500亿元。由苏州创新投资集团有限公司担任管理人。

而在不久前，浙江社保科创基金已落地，安徽正就设立安徽省社保科创基金开展研讨。

社保科创基金，特指全国社会保障基金理事会出资设立的、专注于支持科技创新领域的专项股权投资基金。在近年来的实践和探索中，社保科创基金聚焦长三角、粤港澳大湾区等区域设立专项基金，按照市场化原则开展投资合作，展现了国家层面引导社保基金等长期资本精准、大规模支持科技创新和产业升级的决心。

采用“母基金+直投”模式

江苏省委书记信长星表示，组建社保科创基金，既是服务国家战略的务实举措，也将为江苏发展提供有力支持。“我们将与全国社会保障基金理事会、中国工商银行一道，持续完善金融服务体系，共同做好科技金融大文章，切实扛好经济大省挑大梁的责任。”

江苏社保科创基金采用“母基金+直投”的双层架构与联合管理模式，旨在实现资源整合与专业运作的有机结合。据了解，该基金将依托江苏和苏州雄厚的产业基础与创新生态，围绕企业全生命周期开展投资，重点支持具备突破性技术、高成长潜力，并能够增强区域产业链韧性与安全水平的优质科创项目。

在产业布局上，重点聚焦人工智能、集成电路、生物制造、新能源、高端装备、新材料等战略性新兴产业领域，助力构建现代化产业体系。

苏州创新投资集团有限公司担任江苏社保科创基金的管理人。10月11日，苏州新创未来股权投资合伙企业（有限合伙）成立，苏州创新投资集团有限公司出资127.94亿元，苏州国有资本投资集团有限公司、苏州国发资产管理有限公司等也分别出资。彼时业内人士推测，合伙企业的设立，旨在为与社保基金合作的500亿元基金项目做前期准备。

苏州作为全国重要的制造业基地，产业体系完备、配套能力领先、创新动能强劲，为社保科创基金提供了良好的落地土壤和投资环境。今年1—8月，全市规上工业同比增长4%，高新技术产业产值占规上工业比重达56.7%，展现出强劲的发展韧性和创新活力。苏州拥有全国数量最多的国家级科技企业孵化器，科创板上市企业、潜在独角兽企业、高新技术企业数量均位居全国前列。

央地协同、区域落地

社保基金历来以安全稳健著称，被视为国家层面最值得信赖的长期资本“蓄水池”。近几年，中央到地方陆续出台政策，明确允许社保资金依法依规进入创投基金领域。

2022年9月，全国社会保障基金理事会发布消息称，社保基金会已于近日出台《全国社会保障基金理事会实业投资指引》。其中明确，社保基金会将创新合作模式，充分发挥股权基金在支持科技创新和实体经济高质量发展方面的独特作用，借助基金管理人的专业能力、平台优势和资源，探索开展跟投基金、独立账户投资，深化与优秀管理人的合作。

2023年12月发布的《全国社会保障基金投资管理暂行办法》明确，社保基金会开展直接股权投资和私募股权基金投资，要坚持安全至上、优中选优原则，审慎选择投资项目和股权基金管理人，科学论证投资价值，全面研判防范风险，严格执行投资决策委员会审议和内部控制等相关制度，确保基金安全和保值增值。

国务院办公厅今年1月发布的《关于促进政府投资基金高质量发展的指导意见》明确，发展壮大长期资本、耐心资本。积极引导全国社会保障基金、保险资金等长期资本出资——这些政策的出台，为后续社保基金与地方合作设立了明确的政策导向。

实践上，北京、长三角等创新资源丰富的地区走在了探索的前列。

在中关村新一轮先行先试改革任务中，北京率先提出“引导社保基金、保险资金等开展对科技创新领域的长期投资”。2023中关村论坛期间，全国社会保障基金理事会宣布设立“社保基金中关村自主创新专项基金”，与北京市进一步深化合作。

2023年7月，社保基金中关村自主创新专项基金正式设立，由君联资本担任管理人，首期规模50亿元，专项基金期限超10年，全力支持北京科创企业自主创新，为其提供长期稳定的资金支持。

2023年11月，全国社保基金长三角科技创新股权投资基金在上海举办揭牌仪式。长三角专项基金由全国社保基金出资，首期规模51亿元，IDG资本担任基金管理人，按照市场化、专业化方式投资运营。

2024年一季度，社保基金大湾区科技创新专项基金在深圳注册成立。基金由全国社会保障基金理事会和深创投集团共同出资，规模51亿元，落户河套深港科技创新合作区深圳园区。

今年10月27日，全国首只由地方政府、全国社会保障基金与金融资产投资公司（AIC）共同参与的股权投资基金——浙江社保科创基金在杭州正式成立。该基金首期规模500亿元，是目前规模最大的国家级社保科创基金，由浙江省、全国社会保障基金理事会、中国农业银行共同出资设立。

10月31日，浙江社保科创基金第一次工作推进会在浙江省创新投资集团召开。其中提到，力争年底前6只子基金全部设立、首投项目成功交割，实现运营“开门红”。

与此同时，安徽省社保科创基金也处于研讨设立阶段。10月23日，安徽国金公司组织召开社保科创基金（AIC基金）专题对接会，研讨安徽省社保科创基金（AIC基金）设立事宜。

会议强调，设立该基金是安徽省把握科技金融发展趋势、以创新资本驱动新质生产力的关键举措，对优化全省产业投资、培育未来经济增长点具有重大意义。国金公司将持续加强政府单位、省市平台及金融机构的协同联动，深化基金架构、投资策略及运作机制等核心问题研讨，建立常态化沟通机制，为安徽省社保科创基金（AIC基金）的设立奠定坚实基础。

总体上看，全国社保基金理事会正持续在长三角等创新高地布局，推动“央地协同、区域落地”的新格局。业内人士认为，作为长期资本，社保基金的入场有助于平抑市场波动，引导更多社会资本聚焦国家战略产业，为创新周期长的科技企业提供稳定资金支持。

来源：创业资本汇

责编：万健祎

校对：杨立林

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