10月31日，AI算力产业链延续调整，波动加大，鹏鼎控股、深南电路、天孚通信、工业富联、新易盛、光库科技等光模块、PCB热门股均跌超6%。截至13：19，创业板人工智能ETF华夏（159381）跌超3%，5G通信ETF（515050）跌近5%。

板块前期快速上涨后高位调整，部分资金获利止盈，短期波动加大。中长期来看，算力需求仍处于爆发阶段，近期海外大厂资本开支动作密集，反映AI领域持续高景气，有望引领国内外大厂持续上修资本开支。谷歌与Anthropic达成数百亿美元合作，为后者的AI模型训练与推理提供大规模算力支持；Oracle收获OpenAI 5年3000亿美元的协议，并分别向英伟达和AMD采购GPU；OpenAI则合计与英伟达、AMD、博通达成26GW数据中心部署协议，并与CoreWeave累计达成224亿美元的算力租赁合作协议。

大公国际指出，展望未来，中国算力产业挑战与机遇并存：国产芯片需持续突破先进制程与生态壁垒；绿色低碳目标需产业链共同努力达成；算力互联互通的标准统一与高效实施是构建全国一体化算力网的关键；深化区域协同，最大化“东数西算”效益仍需探索；挖掘更广泛、更深层次的应用场景，释放算力价值是永恒主题。中国算力产业已站在新的起点。随着政策持续深化、技术不断迭代、应用场景加速拓展，算力基础设施将更加普惠、高效、绿色、智能，深度融入AI大模型发展浪潮，成为国家数字竞争力的坚实底座和新质生产力跃升的核心动能，为数字中国建设和全球数字经济格局的重塑贡献关键力量。

5G通信ETF（515050）跟踪中证5G通信主题指数，最新规模超80亿元。深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链。国盛金工团队分析，从行业权重分布看，该指数是一只“硬科技”纯度极高的5G主题指数。通信与电子两大核心赛道合计占比近八成（79.4%），其中通信 44% 的权重直接锁定基站、光模块、射频等5G网络基建红利；电子 35% 则向上游半导体、PCB、消费电子组件延伸，形成“网络建设+终端配套”的闭环。相关ETF全称：华夏中证5G通信主题ETF（515050），场外联接(A类：008086；C类：008087)。

创业板人工智能ETF华夏（159381），跟踪创业板人工智能指数（970070.CNI），精准布局创业板人工智能主业公司。光模块CPO权重占比51.8%，同时覆盖国产软件+AI应用企业，具备较高弹性。其中前三大权重股为中际旭创（20.95%）、新易盛（20.42%）、天孚通信（5.39%）。场内综合费率仅0.20%，位居同类最低。场外联接（A类：025505；C类：025506）

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