机构指出，大国博弈愈烈，美对华核心科技限制“一鼓作气 再而衰 三而竭”，反倒中国通过稀土长臂管辖和对核心企业反垄断调查等方式掌握了阶段性的“战略主动权”。加之关税效应明显边际递减。

在突发关税预期下，市场普遍认为前期涨幅较多的AI/国产化板块将承压，但从景气度、替代空间、超预期可能性等方面来看，自主可控+AI浪潮共振的强产业趋势依旧是最好的布局方向。后续主要观察半导体核心环节的突破进展，以及国内AI产业链供需两侧的边际变化。

行业消息面上：

1、设备方面：以“芯启未来，智创生态”为主题的2025湾区半导体芯片展(湾芯展)，将于10月15日至17日在深圳福田会展中心举办，相关负责人公开确认，本土半导体企业新凯来将参展，并会“给大家带来意想不到的惊喜”。此外，美方对国内半导体产业链的限制再升级，进一步锁死海外厂商对华销售，利好自主可控。

2、存储芯片方面：国内先进制程及存储产线长期产能规划乐观、明确，尤其是先进逻辑产能未来数倍级空间，有望成为国内扩产的核心增量所在。下半年部分产线扩产有序落地，有望拉动设备厂商订单和板块情绪。

截至2025年10月13日 14:23，上证科创板半导体材料设备主题指数(950125)强势上涨2.49%，成分股富创精密(688409)上涨9.19%，沪硅产业(688126)上涨9.02%，中科飞测(688361)上涨8.41%，龙图光罩(688721)，芯源微(688037)等个股跟涨。科创半导体ETF鹏华(589020)上涨2.06%，最新价报1.24元。

科创半导体ETF鹏华紧密跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，上证科创板半导体材料设备主题指数选取科创板内业务涉及半导体材料和半导体设备等领域的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板半导体材料和设备上市公司证券的整体表现。

数据显示，截至2025年9月30日，上证科创板半导体材料设备主题指数(950125)前十大权重股分别为中微公司(688012)、华海清科(688120)、拓荆科技(688072)、沪硅产业(688126)、安集科技(688019)、中科飞测(688361)、芯源微(688037)、盛美上海(688082)、华峰测控(688200)、天岳先进(688234)，前十大权重股合计占比74.36%。

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