大盘指数在创出阶段新高后，短期承压，但充裕的交易量为盘面提供了一定支撑。临近长假，部分投资者考虑提前交易并调整策略，然而9月25日创业板硬件和新能源板块再度走强，稳稳托住了指数。短期市场可能仍将呈现震荡态势，但科技板块所展现出的韧性，预计仍有望持续。

光模块9月25日领涨全市场，创业板人工智能ETF国泰（159388）收涨2.50%，通信ETF（515880）收涨2.32%。

来源：Wind

消息面，阿里巴巴连续数日发布人工智能层面重大业务进展。阿里巴巴在2025云栖大会上宣布与英伟达开展Physical AI合作，并发布七款大模型产品，其中Qwen3-Max为阿里迄今最强模型，阿里云人工智能平台PAI将集成英伟达PhysicalAI软件栈，将为企业用户提供数据预处理、仿真数据生成、模型训练评估、机器人强化学习、仿真测试等全链路平台服务，进一步缩短具身智能、辅助驾驶等应用的开发周期。阿里CEO吴泳铭表示将追加投入3800亿元AI基础设施建设。

近期光模块、光通信板块波动加大，或主要是算力前期积累较大涨幅后大批获利盘存在止盈需求。往后看，短期调整之后，板块估值性价比提升 。一方面，海外AI算力领域的大额订单与强劲需求表明，光模块行业的基本面依然稳固，AI驱动的算力扩张周期远未结束。另一方面，兴业证券表示，在增量市场中，当局部板块出现过热时，增量资金往往会率先基于优势主线和风格，积极挖掘尚未被充分定价的细分领域，主线内部不断向低位方向纵深扩散的同时，也进一步强化主线的赚钱效应和共识，使得优势风格更具备持续性。

近期在AI及光模块的强势行情下，光模块占比50%的通信ETF（515880）凭借其优异的业绩表现，引发全市场高度关注，截至2025年9月25日收盘，通信ETF（515880）年内涨幅超103%，毫无疑问成为市场上最受瞩目的产品之一。

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通信ETF（515880）规模超120亿元，“光模块+服务器+铜连接+光纤”占比超过70%，良好的代表了算力硬件的基本面。其中，可以关注相关布局机会。

创业板人工智能ETF国泰（159388）跟踪的是创业板人工智能指数（970070），ETF涨跌幅限制为20%，该指数从创业板市场中选取涉及软件开发、智能硬件制造、大数据处理等人工智能技术及相关应用的上市公司证券作为指数样本，以反映创业板市场内人工智能相关上市公司证券的整体表现。该指数聚焦中国新兴科技产业的创新能力和成长潜力，涵盖了人工智能领域的代表性企业。成分股方面，指数前十大重仓股包括中际旭创、新易盛、天孚通信、软通动力、润泽科技、全志科技、景嘉微、深信服、北京君正、网宿科技，聚焦国内AI产业源头创新与应用落地。

风险提示：

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。

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文中提及个股短期业绩仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。

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