日前，株洲科能新材料股份有限公司（以下简称“株洲科能”）更新了提交上交所科创板上市申请的相关资料，其IPO进程迎来关键时刻。

据悉，近年来，株洲科能在国家战略收储、外销业务大幅增长等背景下，经营情况持续向好，保持稳定的营收与盈利水平，预计2024年上半年净利水平将实现较大幅度增长。

与此同时，在保持国内相关产品市场份额领先地位的同时，株洲科能也着力布局半导体原材料需求旺盛的海外市场，今年上半年外销规模已超去年全年，成国家执行镓出口管制政策的重要载体及抓手。

预计上半年净利水平同比增幅较大

公开资料显示，株洲科能长期致力于Ⅲ-Ⅴ族化学元素材料提纯技术开发及产业化，主要从事4N以上镓、铟、铋、碲等稀散金属元素及其氧化物的研发、生产和销售。

株洲科能在其产品布局行业内占据重要地位，中国有色金属工业协会稀散金属分会统计数据显示，株洲科能主营产品高纯铟、高纯镓、精铟（4N5-5N）2023年在国内市场占有率分别为47%、22%、25%，均位列第一。

招股书披露，株洲科能此次募资投资项目总投资金额为6.18亿元，拟使用本次募集资金5.88亿元，主要投向“年产500吨半导体高纯材料项目及回收项目”“稀散金属先进材料研发中心建设项目”和“补充流动资金”。

株洲科能表示，随着半导体技术的不断进步和电子、光伏等产业的快速发展，全球市场对高纯金属的需求不断增加，推动了高纯金属行业规模的扩大，然而，该公司高纯产品现有产线的产能后续提升空间相对有限，将逐渐难以满足未来下游市场需求的快速增长。

提及此次IPO募资的必要性，株洲科能强调，此次募资基于该公司高纯产品产销情况良好、迎合下游领域持续增长的市场需求、适应产业升级的发展需求、长期统筹规划及前瞻性战略布局等多方面因素考虑。

从业绩表现来看，近年来，株洲科能经营情况持续向好，一直保持着稳定的营收与盈利水平，2021-2023年（以下简称“报告期内”），营收分别为5.71亿元、6.79亿元、6.09亿元，归母净利润分别为2851.82万元、5089.57万元、4294.49万元，株洲科能2023年境内销售收入同比增长31.57%，一定程度上抵消了境外镓等系列产品收入的减少。

该公司预计今年盈利水平将进一步提升。“公司主要产品2024年上半年外销金额已基本到达2023年全年水平，7、8月份继续保持增长势头，2024年有望达到2022年全年水平。”株洲科能方面对央广网记者透露，随着公司业务规模扩大，境外销售金额预计将进一步增加。

与此同时，该公司高度重视科技成果的产业化，科技成果与产业应用高度融合，报告期内，其核心技术产品收入分别占当年营业收入的比例均超过80%。

关于未来的业务增长点，株洲科能亦提出两点具体规划。其一，积极把握化合物半导体、新能源等产业良好的市场发展机遇，加快“年产500吨半导体高纯材料项目及回收项目”等募投项目的实施，进一步提升高纯铟、高纯镓等主要产品产能规模和市场占有率，加快形成原料、产品、尾料回收的绿色循环产业链；其二，加快实施产品多元化发展战略，基于现有技术、业务基础并结合下游市场需求，积极开发高纯砷、高纯碳、高纯铝、高纯铜、高纯锑、高纯碲、高纯锌、高纯镉、高纯硒、高纯磷等市场前景良好、技术含量高的新产品。

成国家执行镓出口管制政策重要载体及抓手

作为国内高纯铟、高纯镓领域的领先企业，株洲科能在保持国内相关产品市场份额领先地位的同时，也着力布局日本、德国、韩国、美国等半导体原材料需求旺盛的海外市场。

目前，株洲科能已发展成为全球高纯镓、高纯铟材料的主要提供商之一，先后配套住友电气、Freiberger、AXT、Wafer、5N Plus、Rasa等全球主要化合物半导体厂商，系全球化合物半导体领域企业Freiberger的高纯镓主要供应商以及Wafer在中国境内高纯铟唯一供应商。

2023年7月3日，商务部、海关总署发布的《关于对镓、锗相关物项实施出口管制的公告》，规定金属镓、氮化镓、氧化镓等物项，未经许可，不得出口。株洲科能镓系列产品外销业务在主营业务中占有一定比例，根据上述规定，该公司的工业镓、高纯镓以及氧化镓的出口于2023年8月1日起受到出口管制，即株洲科能外销镓系列产品需取得由商务部颁发的两用物项和技术出口许可证后方可出口销售。

对此，株洲科能在问询回复中回应，出口管制并非出口禁止，国家对镓、锗相关物项实施出口管制是为了维护国家安全和利益，确保其用于合法用途，更好履行国际义务。管制政策实施以来，该公司已陆续获得德国等四个国家多家客户的镓系列产品出口许可，镓系列产品外销业务顺利进行。

镓锗管制政策出台至今，价格均大幅攀升。从2023年7月3日发文至2024年8月15日，中国白银网公布的镓平均价从1685元/千克涨至2585元/千克，涨幅达53.4%。

“自2023年8月1日镓出口管制政策实施以来，公司境外客户对镓系列产品的采购意愿增强，镓系列产品价格回升，相较2023年上半年，公司镓系列产品外销订单量在下半年出现恢复性增长。”株洲科能认为，镓出口管制政策有利于行业优化资源配置，有利于拥有境外优质客户资源的行业龙头企业保持市场竞争优势。

株洲科能披露的数据显示，2022年该公司镓产品出口占全国出口的45.64%，管制政策实施以来，该公司镓产品出口占全国出口比重进一步提高，2023年8-12月比重达到80.59%。

株洲科能表示，该公司拥有广泛分布于不同国别的海外客户，有稳定连续的镓出口量，在镓出口中占有较大比重，是国家执行镓出口管制政策的重要载体及抓手。2024年5月28日，由中国商务部和日本经济产业省共同主办，中国机电产品进出口商会承办、日本贸易振兴机构协办的中日出口管制对话机制政企交流活动在上海成功举行，株洲科能作为中方三个发言代表之一，受到了高度重视与肯定。