作者|深水财经社 倪大九

和普通投资者一样，银行“花不出去的钱”也会进行一些理财投资，比如买债券或者一些资管产品。

但是，银行作为金融机构，保证资金安全最为重要。因此监管机构通常会根据银行的资本充足率、风险管理水平、专业人才储备等因素，设定其可以投资的资产类别和风险等级。

例如，一些中小农商行被限制投资信用评级较低（如AA级及以下）的债券，但如果他们为了追求更高收益而违规投资了这类债券，就构成了“超资质投资”。

一直以来，监管机构也是对这类行为的高度关注。但最近，不少银行却因超资质投资受到了处罚。

据统计，在江苏金融监管局官网行政处罚信息中，2025年已有四家农商行因超资质投资资管产品或债券而领到罚单。

近日，江苏金融监管局官网发布行政处罚信息公开表显示，溧水农商行因“超资质投资资管产品和债券”的违法行为，被江苏金融监管局罚款40万元。

同时，蒋长征（溧水农商行副行长）、史志明（时任溧水农商行副行长）也因相同的违法行为，被江苏金融监管局警告并罚款。

其中，蒋长征被警告并罚款7万元、史志明被警告并罚款6万元。

公开资料显示，溧水农商行成立于2012年7月18日，是经江苏银监局批准设立的股份制农村金融机构，下辖1个营业部，23个支行、1个分理处。

公开资料显示，该行现任董事长为史小兵，现任行长为刘鼎。

半年报显示，2025上半年溧水农商行实现营收7.3亿，净利润1.34亿，资产规模达385.12亿。

值得注意的是，溧水农商行被罚并非孤例，2025年江苏已有多家农商行因同类问题领到罚单。

3月11日，江苏兴化农商行因“超资质投资债券、对已核销贷款追偿不到位”的违法行为，被泰州金融监管分局罚款75万元。

3月19日，江苏仪征农商行因“对已核销贷款追偿不到位、超资质投资债券”的违法行为，被扬州金融监管分局罚款80万元。

4月10日，江苏太仓农商行因“理财投资与自营投资风险未完全分离、超资质投资资管产品”的违法行为，被苏州金融监管分局罚款70万元。

那么，为何“超资质投资”沦为处罚高发区呢？

由于这几年由于信贷投放难、竞争日趋激烈等，为拓展更多收入来源，去年以来的债牛行情中农商行成为债券市场的“活跃分子”，因此“大行放贷、小行买债”之风盛行。

据了解，去年上半年多家农商行投资收益相比上年同期均实现翻倍，投资收益成为重要的收入来源。

但部分农商行过度激励交易员、操纵价格等行为也引起监管关注。

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