根据不同的投资需求，可以进行灵活的搭配。

作者 | 赵晴

编辑丨高远山

来源 | 野马财经

近年来，红利类ETF在投资者群体中迎来一波热捧。一些还没有入坑的投资者有些好奇，这些红利类ETF到底适合什么样的投资者？

红利类产品聚焦高股息资产、以期稳定获取现金红利，使其天然适合追求收益相对稳健的投资者。

在更具体的投资实践中，一些投资者通过多个红利产品的搭配组合，实现了“月月可分红”；还有的投资者通过不同产品的搭配，跟踪新兴趋势，布局了未来产业发展机遇。根据每个人不同的投资需求，还可以进行更为灵活的搭配。

图源：罐头图库

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多只红利类ETF组合

有机会实现“月月可分红”？

所谓红利类ETF，顾名思义，跟踪的是红利指数。

上市公司赚钱之后拿出一部分利润分给股东，就是股息，是上市公司给投资者“真金白银”的回报。股息率是公司分红与股价之比，股价一定的情况下，分红越多，股息率越高。

红利类ETF所跟踪的红利指数，聚焦高股息率公司投资，选取具备持续分红能力的公司，通常需要连续三年分红，以期获取稳定的分红收益。

中长期时间维度上看，由于红利指数基本都有基于股息率的定期调整机制，如果公司股价上涨，但分红没有随之上升，股息率下降，排名靠后就会被剔除出指数，转而纳入股息率更高的股票。因此，虽然短期股价波动会使指数股息率有所波动，但中长期看，指数上涨不会大幅拉低股息率水平。

值得一提的是，许多红利类ETF都会设置分红条款，不同产品的分红时间也不尽相同。如果能够把几只分红节奏错开的红利ETF产品进行组合，有机会实现“月月可分红”。

比如恒生红利低波ETF（159545）、红利低波动ETF（563020）和红利价值ETF（563700），这三只产品搭配起来，分红评价节奏全部错开，就正好有机会实现月月可分红。

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上市公司分红创新高

红利类ETF满足多样化投资需求

近年来，随着央行多次实施降息降准操作，以及各大商业银行纷纷跟进，调低存款利率，低利率时代已经悄然来临。利率下行的大背景下，传统储蓄理财方式的吸引力有所下降。如何在低利率时代，找到新的能够产生较为稳定收益的资产，成为许多普通人关注的焦点之一。

从政策端来看，去年4月印发的新“国九条”明确，强化上市公司现金分红监管。对多年未分红或分红比例偏低的公司，限制大股东减持、实施风险警示。加大对分红优质公司的激励力度，多措并举推动提高股息率。增强分红稳定性、持续性和可预期性，推动一年多次分红、预分红、春节前分红。

去年11月，中国证监会发布的《上市公司监管指引第10号——市值管理》，鼓励董事会根据公司发展阶段和经营情况，制定并披露中长期分红规划，增加分红频次，优化分红节奏，合理提高分红率，增强投资者获得感。去年12月，中国证券登记结算有限责任公司亦发布公告表示，自2025年1月1日起，对沪、深市场A股分红派息手续费实施减半收取的优惠措施。

一系列政策的鼓励支持下，据证监会统计，去年沪深上市公司分红金额达到2.4万亿元，创下历史新高；全年沪深市场实现现金分红上市公司达共3755家，占年末上市公司数量比例达73.3%，同比上升7.4%。

图源：罐头图库

对于普通投资者来说，直接投资股票虽然潜在的收益上限高，但相对应的风险也大，通过红利ETF这类资产，间接享受到上市公司分红带来的收益，同时在一定程度上规避掉风险，正在成为一种流行的趋势。同时，随着政策放宽，险资等机构资金加速进场以来，红利资产也正在进化为长期资产配置的核心之一。

值得一提的是，红利类ETF的类型多种多样，除了组合搭配下可以满足前文提到的“月月可分红”需求外，还可以满足投资者其他多样化的投资需求。

比如，相比于“月月可分红”，有的投资者更看重红利的长期复利价值，追求长期财富的增值。这种情况下，红利ETF易方达（515180）等产品可能更能满足其需求。该产品每年进行分红评价，投资者可将所得分红再买入该ETF，把基金分红转化为新的基金份额，让收到的分红发挥复利效应，参与到未来的增值中。

再比如，有的投资者希望能够在红利投资的基础上争取进一步增厚长期收益，还可以将红利类ETF所得分红投资于高成长、追踪新兴趋势的“未来已来”指数产品，包括恒生创新药ETF（159316）、人工智能ETF（159819）、机器人ETF易方达（159530）、云计算ETF（516510）、新能源ETF易方达（516090）、通用航空ETF易方达（159255）等，布局未来产业发展机遇。这些产品风险和收益相对更高，在这种操作下，即使市场震荡，这部分更高风险的投资遇到了回撤，也不会对原本投资红利的本金产生影响。

需要提醒的是，由于基金实际投资运作中，获得成份股分红需按相关市场规则缴纳税费等费用，投资者从红利基金拿到的现金分红率一般小于指数股息率。根据自己的资金状况、投资目标、风险偏好，每位投资者可以灵活地选择单只或者多只产品进行搭配，从而更好地达到自身的投资目标。

你或身边的朋友有购买红利类ETF吗?评论区聊聊吧。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。