9月1日主题复盘 | 贵金属板块大涨,国产芯片再迎催化,医药大幅反弹
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2025-09-01 19:05:55
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一、行情回顾

沪指全天横盘震荡,创业板指午后涨超2%。黄金股集体爆发,西部黄金、湖南黄金等多股涨停。芯片股延续强势,兆易创新、万润科技等封板。创新药概念反复活跃,济民健康、康辰药业等涨停。CPO等算力硬件股拉升,光库科技、中际旭创涨超10%创新高。个股涨多跌少,沪深京三市约3100股飘红,今日成交2.77万亿。

二、当日热点

1.黄金

黄金概念今日大涨,西部黄金、白银有色、豫光金铅等多股涨停。

催化上,国际金价刷新历史新高,白银涨破40美元,为2011年来首次,期货涨超4%。

央视财经指出,目前,市场普遍预计美联储今年内可能会降息一次甚至两次,这对包括黄金和白银在内的大宗商品价格构成整体支撑,多家国际金融机构看涨金价,瑞士银行目前已将2026年上半年国际金价目标价上调至每盎司3700美元。美国银行的分析师则预计,到2026年上半年国际金价将触及每盎司4000美元高位。

东方证券复盘了过去近25年中美国4个连续降息周期内的黄金商品表现,在最近的2024年9月至12月的降息周期内,黄金商品的价格涨幅达到8%,而在4个连续降息周期内,黄金商品的价格平均涨幅可达28%。若8月美国就业数据仍不及预期,9月或将开启连续降息周期。降息周期开启的预期提升、无风险利率的下行,将降低持有黄金的机会成本,从而有利于黄金价格开启新一波上涨行情。

2.国产芯片

国产芯片概念今日再度大涨,天普股份7连板,建业股份4连板,旋极信息、利扬芯片等涨停。

据DIGITIMES9月1日消息,台积电已向客户通知2026年代工报价,涨幅约5~10%。

据36氪8月28日报道,阿里巴巴开发了一款新的AI芯片,以填补英伟达在中国市场的空白。

8月31日,华虹公司公告称,拟发行股份及支付现金方式购买华力微97.5%股权并募集配套资金。

8月31日,东芯股份公告称,拟以自有资金约2.11亿元增资上海砺算(GPU芯片研发设计)持股比例将达35.87%。

8月29日,中芯国际公告称,筹划发行A股购买控股子公司中芯北方的少数股权。

西部证券认为,在大厂加大AI芯片投入的背景下,电源、液冷等领域有望获得新的增量空间,与大厂存在较强商业绑定关系的行业龙头有望充分受益。

沙利文&头豹研究院认为,AI芯片作为AI产业链的基础层,直接决定了AI系统的计算能力与效率,是上游的核心领域。随着2025年美国对于AI芯片限制的进一步加强与一系列国产芯片支持的政策推出,AI芯片国产化进程加速,中国芯片自给率稳步提升,但仍亟待提高。

此外,东兴证券指出,目前全球产能持续扩张,市场份额向头部企业集中。3/2nm工艺主导高端市场,先进制程加速推进,成熟制程竞争激烈。封装与制程技术协同发展,2nm工艺将以GAAFET为架构。伴随AI的发展,HPC需求不断扩展,对于晶圆代工的需求也水涨船高。

3.医药

医药板块今日大涨,济民健康反包涨停,康辰药业、华海药业等2连板,健康元、长春高新等涨停。

据中证报报道,国家药监局副局长徐景和在2025年“全国药品安全宣传周”启动仪式上表示,目前,我国生物医药市场规模跃居全球第二,在研创新药约占全球的30%。2025年上半年创新药对外授权总金额已接近660亿美元,全球市场对中国创新药的认可度正在不断提升。

中信建投指出,公募基金25年二季度医药持仓比例为9.39%,较前一季度提升1.07个百分点,持仓比例持续增长。剔除指数基金、医药基金后的持股比例为3.33%,较前一季度提升0.54个百分点。拉长来看,目前基金持仓比例低于历史平均水平。25年二季度创新药行业持股基金增加明显。

湘财证券表示,2025年国内创新药产业迎来拐点,产业运行趋势由资本驱动转向盈利驱动,在基本面及政策持续推动下,板块业绩与估值双重修复趋势有望延续。

除上述热点外,光通信、3D打印等板块表现活跃;跌幅方面,业绩暴雷个股跌幅居前。

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