证券之星消息,根据市场公开信息及8月29日披露的机构调研信息,安信基金近期对10家上市公司进行了调研,相关名单如下:
1)迈瑞医疗 (安信基金管理有限责任公司参与公司分析师会议&业绩说明会)
个股亮点:公司发布了全球首个临床落地的重症医疗大模型—启元重症大模型。;公司专门成立了动物医疗子公司。;在医学影像领域,迈瑞“瑞影云++”已携手 DeepSeek,正式发布“瑞影·AI+”解决方案
2)传音控股 (安信基金管理有限责任公司参与公司电话会议)
调研纪要:公司持续以用户价值为导向,推进Practical I战略,将AI功能下放至中低端产品,提升用户体验。新机轻薄化表现突出,部分机型厚度低于6mm,重量约150g。东南亚市占率进入第一梯队,菲律宾接近40%,印尼达20%,泰国、马来待提升。研发费用增加主要用于I技术、基础体验优化及中高端影像投入,2025年Q2毛利率环比提升1.49个百分点至20.76%。扩品类业务如电动两轮车处于尝试阶段,非洲市场预计2029年达60亿美元。TECNO出货稳定,Infinix占比上升,itel下降;非洲以外新兴市场收入占比预计上升。移动互联业务依托传音OS构建高流量应用矩阵,自主研发流量节省、弱网连接等技术。折叠屏出货占比小,Infinix游戏手机在东南亚口碑良好。拉美市场本地人员上半年有所增加。2024年9月与联发科技共建AI联合实验室,推动端侧AI创新。
3)水星家纺 (安信基金参与公司电话会议)
调研纪要:上半年公司线上线下毛利率均提升,线上更显著;政府补助增加因政策调整及公司积极对接,下半年将继续争取支持;经销商库存健康可控;大单品全域销售,客户评价良好;研发将聚焦科技属性与健康睡眠方向;Q2收入表现良好,虽净利下滑,但公司有信心推进大单品战略,提升市占率,并在产品、渠道、品牌、供应链等方面深耕,探索AI技术应用。
4)华特气体 (安信基金参与公司特定对象调研)
个股亮点:第三代功率器件半导体方面,公司产品能够满足碳化硅(SiC)与氮化镓(GaN)等生产需求,已进入到全国最大的氮化镓厂和碳化硅厂供应链
5)信德新材 (安信基金参与公司电话会议&券商策略会)
调研纪要:2025年上半年公司实现营收5.10亿元,同比增长41.31%;净利润981.37万元,同比增长169.28%。产能利用率105.47%,已建立安全库存,统筹南北基地实现产销平衡。高软化点产品出货占比提升,带动毛利率改善。碳纤维应用拓展至光伏、光纤、半导体领域,客户结构持续优化。面对行业竞争,公司聚焦“快充”“超充”趋势,提升产品功能性。原材料端优化供应链,签订框架协议控制乙烯焦油采购成本。现有负极包覆材料产能7万吨/年,将根据市场需求推进精准扩产。
6)泽璟制药 (安信基金参与公司分析师会议&一对一沟通)
调研纪要:公司2025年上半年实现营收3.76亿元,同比增长56%,主要得益于药品销售增长。重组人凝血酶纳入医保后销量提升。多纳非尼片扩大市场,吉卡昔替尼片获批上市并推进推广。ZGGS34获FDA IND批准,拟用于晚期实体瘤。ZG005和ZG006在多种肿瘤中展现良好疗效,正推进多适应症临床试验。吉卡昔替尼片治疗重度斑秃NDA已受理,自免领域多个III期试验处于观察期。公司与默克子公司合作,授权其作为rhTSH在中国大陆的独家推广服务商,目前rhTSH处于技术审评阶段。
7)新产业 (安信基金管理有限责任公司参与公司现场参观&线上交流&摩根士丹利策略会&华福证券策略会)
调研纪要:受安徽集采政策、增值税率调整等因素影响,公司国内试剂价格下行,营收承压,但检测总量保持增长,三级医院检测量实现双位数增长。预计2025年三季度,“量”与“价”将双重修复,推动国内业务走出二季度低谷。海外业务整体稳健增长,二季度受中东冲突导致物流受阻影响增速放缓。海外试剂业务同比增长超35%,得益于前期大型设备布局形成的放量基础。仪器增速放缓,系物流问题及公司主动聚焦中大型仪器市场突破。新兴市场免疫诊断市占率仍较低,海外增长空间广阔,未来有望通过品牌提升与产品协同渗透扩大份额。
8)科士达 (安信基金参与公司特定对象调研)
调研纪要:2025年上半年,公司整体经营态势稳健向好,实现营业收入21.63亿元,同比增长14.35%;归母净利润2.55亿元,同比增长16.49%。第二季度收入12.19亿元,净利润1.44亿元,环比增长约30%。数据中心为公司核心主业,产品涵盖UPS、HVDC、温控、微模块等,客户包括字节跳动、阿里巴巴、京东等。新能源业务同比增长26.38%,已重回增长通道。海外数据中心业务占比约一半,在北美、欧洲、东南亚实现突破。公司推出LiquiX I智算液冷CDU,聚焦冷板式液冷技术四大核心突破。
9)英诺激光 (安信基金参与公司特定对象调研&电话会议)
调研纪要:公司营收连续八个季度同比增长,驱动力来自多元应用场景拓展和大单品贡献。公司全部激光器自研,形成从核心器件到系统集成再到应用工艺的完整技术壁垒。在消费电子领域,参与光声器件、脆硬材料加工及折叠屏UTG切割、铰链焊接,WLG切割设备持续批量出货,并推出超光棱镜分切设备。PCB分板设备以激光替代传统工艺,提质降本,全年订单预期约9,000万元,FPC柔性设备正拓展市场。超精密钻孔设备实现30-70μm微孔加工,效率提升25%,已获客户打样认可。业务模式上,成熟场景提供高性价比激光器,新兴场景提供定制化解决方案,推动固体激光渗透率提升。
10)太阳纸业 (安信基金参与公司公司半年度业绩线上电话会议)
调研纪要:颜店厂区3.7万吨特种纸项目已于2025年5月稳定运行,14万吨特种纸二期预计2026年一季度试产。山东溶解浆项目搬迁至北海园区后于2025年6月稳定运行,品质与成本改善。60万吨化学浆项目将减少对外购浆依赖,70万吨包装纸项目增强规模优势。公司将加强海外市场开拓,提升出口占比。双胶纸期货有助于价格透明,但短期或加剧波动,利好大型企业。山东基地以颜店项目为重点提升综合实力。广西南宁园区多个项目将于2025年三、四季度陆续试产。2025年半年报中“其他纸”主要指特种纸产品。
安信基金成立于2011年,截至目前,资产管理规模(全部公募基金)940.18亿元,排名65/210;资产管理规模(非货币公募基金)834.78亿元,排名55/210;管理公募基金数194只,排名35/210;旗下公募基金经理36人,排名34/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为安信洞见成长混合A,最新单位净值为1.76,近一年增长140.73%。
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