截至2025年8月25日 13:48，中证红利低波动100指数(930955)上涨0.62%，成分股江苏国泰(002091)上涨10.00%，浦东建设(600284)上涨7.58%，中粮糖业(600737)上涨5.63%，平安银行(000001)上涨3.07%，洋河股份(002304)上涨2.97%。红利低波100ETF(159307)上涨0.73%，最新价报1.11元。拉长时间看，截至2025年8月22日，红利低波100ETF近1周累计上涨1.57%。

流动性方面，红利低波100ETF盘中换手1.62%，成交2040.57万元。拉长时间看，截至8月22日，红利低波100ETF近1月日均成交2016.65万元，排名可比基金前2。

截至2025年8月25日 13:48，恒生港股通高股息率指数(HSSCHKY)上涨0.55%，成分股华润置地(01109)上涨2.54%，邮储银行(01658)上涨1.98%，恒基地产(00012)上涨1.91%，中国海外发展(00688)上涨1.75%，兖矿能源(01171)上涨1.74%。港股红利ETF博时(513690)上涨0.73%，最新价报1.11元。拉长时间看，截至2025年8月22日，港股红利ETF博时近2周累计上涨0.83%。

流动性方面，港股红利ETF博时盘中换手2.57%，成交1.24亿元。拉长时间看，截至8月22日，港股红利ETF博时近1月日均成交2.47亿元。

指数持续攀升，站上3800点，其中科创AI、科创芯片等板块走势尤为强劲，部分标的日内涨幅超10%，显现出较强的赚钱效应。在这一背景下，科技等高弹性板块的亮眼表现吸引部分资金从红利等防御型资产中流出，转而增配成长性更强的科技赛道。

机构分析指出：

从配置角度看，支撑红利资产的长期逻辑并未发生改变：其一，红利风格具备较优的风险收益特征，适宜作为投资组合的底仓品种；其二，随着经济增长中枢下移，股东回报重要性凸显，利率中长期下行也进一步增强了高股息资产的配置价值；其三，资本市场改革持续推动A股从融资市向投资市转变，今年以来已公布的公司分红预案金额已超1000亿元，反映出分红文化的逐步深化。

中期来看，市场动量效应显著，创新药、国产芯片、人工智能等拥有大级别产业逻辑的板块持续得到催化与验证，相对削弱了红利板块的吸引力。此外，红利指数的股息率已从前期6%左右下降至约4.5%，其投资性价比亦有所回落。

短期而言，市场累计涨幅较大，部分资金可能存在获利了结需求。加之A股进入半年报密集披露期，市场焦点有望重回基本面，业绩兑现情况与分红预案将成为短期的核心定价依据。从交易拥挤度来看，红利指数换手率目前维持在0.3%左右，并未出现明显的过热信号。

机构指出，攻守兼备。防守端以高确定性应对市场波动，红利低波100、恒生港股通高股息备受关注。进攻端捕捉产业变革下的高增长机遇，仍然推荐景气上行、产业政策持续催化的AI人工智能、创新药。

【相关标的】

红利低波100ETF（159307）、港股红利ETF博时（513690）

规模方面，红利低波100ETF最新规模达12.52亿元，创近1年新高。

份额方面，红利低波100ETF最新份额达11.41亿份，创近1年新高。

资金流入方面，红利低波100ETF最新资金净流入765.69万元。拉长时间看，近5个交易日内有4日资金净流入，合计“吸金”1960.86万元，日均净流入达392.17万元。

数据显示，杠杆资金持续布局中。红利低波100ETF最新融资买入额达154.99万元，最新融资余额达1992.77万元。

截至8月22日，红利低波100ETF近1年净值上涨22.29%，排名可比基金第一。从收益能力看，截至2025年8月22日，红利低波100ETF自成立以来，最高单月回报为15.11%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为5.99%，涨跌月数比为9/6，上涨月份平均收益率为3.38%，月盈利百分比为60.00%，历史持有1年盈利概率为100.00%。截至2025年8月22日，红利低波100ETF近3个月超越基准年化收益为13.26%，排名可比基金1/4。

截至2025年8月22日，红利低波100ETF近1年夏普比率为1.25，排名可比基金1/4，同等风险下收益最高。

回撤方面，截至2025年8月22日，红利低波100ETF今年以来最大回撤6.18%，相对基准回撤0.10%，在可比基金中回撤风险较低。回撤后修复天数为36天，在可比基金中回撤后修复最快。

费率方面，红利低波100ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，费率在可比基金中最低。

跟踪精度方面，截至2025年8月22日，红利低波100ETF近2月跟踪误差为0.055%，在可比基金中跟踪精度最高。

红利低波100ETF紧密跟踪中证红利低波动100指数，中证红利低波动100指数选取100只流动性好、连续分红、股息率高且波动率低的上市公司证券作为指数样本，采用股息率/波动率加权，以反映股息率高且波动率低的上市公司证券的整体表现。

数据显示，截至2025年7月31日，中证红利低波动100指数(930955)前十大权重股分别为山西焦煤(000983)、冀中能源(000937)、厦门国贸(600755)、北元集团(601568)、大秦铁路(601006)、雅戈尔(600177)、中国石化(600028)、双汇发展(000895)、南钢股份(600282)、海螺水泥(600585)，前十大权重股合计占比20.43%。

规模方面，港股红利ETF博时最新规模达47.54亿元。

数据显示，杠杆资金持续布局中。港股红利ETF博时最新融资买入额达1169.23万元，最新融资余额达793.44万元。

截至8月22日，港股红利ETF博时近3年净值上涨58.33%，指数股票型基金排名107/1850，居于前5.78%。从收益能力看，截至2025年8月22日，港股红利ETF博时自成立以来，最高单月回报为24.18%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为15.60%，上涨月份平均收益率为4.95%。截至2025年8月22日，港股红利ETF博时近3个月超越基准年化收益为12.21%。

截至2025年8月22日，港股红利ETF博时近1年夏普比率为1.98。

回撤方面，截至2025年8月22日，港股红利ETF博时今年以来相对基准回撤0.39%。回撤后修复天数为37天。

费率方面，港股红利ETF博时管理费率为0.50%，托管费率为0.10%。

跟踪精度方面，截至2025年8月22日，港股红利ETF博时近1月跟踪误差为0.025%。

港股红利ETF博时紧密跟踪恒生港股通高股息率指数，恒生港股通高股息率指数旨在反映可通过港股通买卖的香港上市且拥有高股息证券的整体表现。

数据显示，截至2025年8月22日，恒生港股通高股息率指数(HSSCHKY)前十大权重股分别为兖矿能源(01171)、恒隆地产(00101)、中国宏桥(01378)、海丰国际(01308)、信义玻璃(00868)、恒基地产(00012)、建发国际集团(01908)、中国石油股份(00857)、电讯盈科(00008)、中煤能源(01898)，前十大权重股合计占比29.74%。

（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）

红利低波100ETF(159307)，场外联接(博时中证红利低波动100ETF联接A：021550；博时中证红利低波动100ETF联接C：021551)，相关指数基金(博时中证红利低波动100指数发起式A：019853；博时中证红利低波动100指数发起式C：019854)。

港股红利ETF博时(513690)，场外联接(博时恒生高股息ETF发起式联接A：014519；博时恒生高股息ETF发起式联接C：014520)。

以上产品风险等级为：中 （此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）

风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。

以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。