【导读】开普云筹划重大资产重组，拟完善AI软硬件一体化布局

中国基金报记者 闻言

8月24日晚间，开普云发布重大资产购买暨关联交易预案称，公司拟通过支付现金方式购买南宁泰克半导体有限公司（以下简称南宁泰克）70%的股权，并且拟以发行股份方式购买南宁泰克30%的股权并募集配套资金，预计构成重大资产重组和关联交易。

完成上述交易后，开普云将新增存储产品相关业务，完善AI软硬件一体化布局。深圳市金泰克半导体有限公司（以下简称金泰克）作为交易对方，计划将其存储产品业务的经营性资产转移至南宁泰克。

开普云自8月11日开市起停牌，计划自8月25日开市起复牌。8月8日下午，开普云突然股价大涨，涨幅一度超过7%。截至8月8日收盘，开普云股价报65.80元/股，涨幅达3.95%，总市值为44.43亿元。

交易标的核心财务数据曝光

开普云否认股价异动

开普云公告称，本次交易预计构成重大资产重组，主要是公司根据金泰克提供的资料初步判断，2024年，南宁泰克的营业收入占公司营业收入的比例高于50%。

据悉，本次交易完成后，金泰克的所有存储产品业务及相关经营性资产将转移至南宁泰克，相关经营性资产初步模拟的财务数据（未经审计）为南宁泰克的财务数据。

2024年，南宁泰克的营业收入为23.66亿元，开普云的营业收入为6.18亿元。以此换算，南宁泰克的营业收入是开普云营业收入的3.83倍。

由于筹划上述交易事项，开普云自8月11日开市起停牌，在停牌前20个交易日内（即7月11日至8月8日）的股价累计涨幅为4.68%。

开普云公告称，剔除大盘因素和同行业板块因素影响，公司股价在停牌前20个交易日内的累计涨跌幅未超过20%，未构成异常波动情况。

预计构成关联交易详情曝光

金泰克将入股开普云

区别于此前公告，开普云在最新公告中提及，本次交易预计构成关联交易，主要是交易完成后金泰克持有开普云的股份比例将超过5%。

根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》的相关规定，金泰克为开普云的潜在关联方。因此本次交易将构成关联交易。

8月22日，开普云实控人汪敏及其股东东莞市政通计算机科技有限公司（以下简称东莞政通）、北京卿晗文化传播有限公司、刘轩山计划通过协议转让方式，将合计所持20.73%的开普云股份转让给深圳市晤股峰登半导体合伙企业（有限合伙）（以下简称晤股峰登），转让价格为52.64元/股，总转让价款为7.37亿元。

交易完成后，晤股峰登持有开普云20.73%的股份，将成为开普云的第二大股东。

截至2025年6月末，开普云的第一、第二大股东分别是汪敏、东莞政通，持股比例分别为27.48%、18.77%。

完成上述交易后，汪敏、东莞政通持有开普云的股份比例分别为21.48%、9.39%。

晤股峰登成立于2025年8月12日，股东分别为金泰克、李创锋，持股比例分别为90%、10%。

晤股峰登承诺，公司通过协议受让开普云的股份应锁定12个月，并且在前述12个月期满之日起的后12个月内、24个月内、36个月内，可以自由转让的开普云股份分别不得多于其受让股份的40%、70%、100%。

在董事会成员方面，汪敏等股份转让方保证将在交割期后1个月内，促成开普云依照法定程序召开股东（大）会并完成董事会改选相关事宜，其中晤股峰登有权提名1名非独立董事。

同时，改选后的开普云董事会，董事长由汪敏等转让方提名的非独立董事担任，副董事长1名由晤股峰登提名的非独立董事担任。

开普云拟新增存储业务

完善AI软硬件一体化布局

交易预案显示，开普云通过收购本次交易，将补齐在AI基础设施领域的高性能存储能力，实现更加完善的AI软硬件一体化布局。

金泰克的存储产品在企业级DDR（一种内存技术标准）内存产品中实现国产替代，高性能存储产品应用于AI算力服务器等重要AI设备，是AI基础设施建设中的重要组成部分。

开普云的主业为软件开发和软硬件销售，主业相关产品包括AI大模型与算力、AI内容安全、数智能源、数智政务等，致力于成为AGI（通用人工智能）时代的全栈AI产品服务提供商。

开普云公告称，鉴于存储行业具有显著的技术创新和生产研发门槛，对研发能力与技术积累要求较高，同时需要较长时间周期进行产能建设及产线配置，公司通过并购可直接获取南宁泰克成熟的产线布局和核心技术储备，从而高效实现行业战略布局。

同时，开普云将通过本次交易打造新的盈利增长点。2023年、2024年及2025年上半年，南宁泰克的净利润分别为-3.43亿元、1.36亿元、0.49亿元。

2023年、2024年及2025年上半年，开普云的归母净利润分别为4115.38万元、2058.68万元及377.73万元。

校对：纪元

制作：小茉

审核：木鱼

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