深圳商报·读创客户端记者 詹钰叶

今年ETF持续升温，市场出现债券指数化投资浪潮。目前ETF整体规模正在逼近4.8万亿元，其中债券ETF总规模突破5400亿元，创历史新高。

据同花顺数据，今年以来整体ETF市场累计获得3832.72亿元的资金净流入，其中股票型ETF净流出金额接近1200亿元，而债券型ETF获得高达3045.57亿元的资金净流入，跨境型ETF净流入金额接近1500亿元。

目前，全市场ETF共有1262只，合计规模接近4.76万亿元，较今年年中的4.307万亿元增长约10.5%。其中，股票型基金有1098只，合计规模接近3.5万亿元，较年中增长8.17%，占全市场ETF规模的比例为73.51%；91只QDII-ETF规模为4151.33亿元，较年中增长11.77%，占比为8.73%。

值得注意的是，在上半年规模环比增长近121%的情况下，下半年以来债券型ETF仍在不断扩容。目前债券型ETF共有39只，合计规模为5412.89亿元，创历史新高，较年中时增加40.82%，占比为11.38%。对比去年底，债券型ETF还有21只、规模不足1800亿元，今年以来债券型ETF扩容十分迅速。

2024年底，只有5只债券ETF规模突破百亿元；今年年中百亿级债券ETF规模增加至15只，其中只有富国中债7-10年政策性金融债ETF规模超过500亿元。而目前，规模超过百亿的债券ETF多达24只，其中海富通中证短融ETF、博时可转债ETF规模超过500亿元，前者规模为571.58亿元；富国中债7-10年政策性金融债ETF规模为493.88亿元；鹏扬中债-30年期国债ETF、海富通上证城投债ETF、易方达上证基准做市公司债ETF等规模超过200亿元。

中金公司研究部量化及ESG分析师胡骥聪认为，2025年以来，债券ETF市场迎来供给侧变革，信用债ETF密集发行，从1月份首批8只基准做市信用债ETF，再到7月份首批10只科创债ETF，债券ETF的市场版图不断完善。债券ETF在综合债券方向、绿色债券和央企主题方向未来发展空间可期。从海外头部机构的债券ETF市场布局看，高收益债券ETF、全球策略ETF、另类策略ETF、主动债券ETF、多资产ETF、固定收入型ETF等创新品类有待布局和发展。

东吴证券首席经济学家芦哲指出，伴随权益市场回暖，信用债指数ETF、与权益指数挂钩的ETF的发展值得关注。“考虑到ETF改善信用债流动性的效果相对明显，未来或可考虑进一步扩大跟踪指数范围，构建更有特色的信用债指数跟踪产品。”

中信证券金融产品分析师王亦琛指出，债券ETF规模爆发式增长推动债基指数化进程提速，近年来创新产品的不断发行解决了产品投资中的诸多痛点，后续产品布局空间广阔。目前债券ETF品类持续丰富，对比场外指数基金透明度更高、工具属性更强，交易机制的不断完善赋予债券ETF更好的流动性和灵活性。