智通财经获悉,中泰证券发布研报称,二季度,在行业配置上,主动权益型基金持股所属行业占比最高为港股通,占比达到19.91%,其次是电子占比达到15.07%,电子和通信仓位处于历史高位。本季度基金经理主动增加了在通信上的仓位,幅度达到1.87%。并大幅减少食品饮料行业,减仓幅度为1.22%。个股配置上,腾讯控股(00700)为主动权益基金持有股票市值最高的个股,主动权益基金加仓金额最高的个股为中际旭创(300308.SZ),金额达到139.45亿元,另外新易盛的加仓也超过100亿元,二者皆属于通信行业。
中泰证券主要观点如下:
市场总览
整体基金市场:基金市场上最多的为混合型基金,为4702只。其次是债券型基金和股票型基金。从增长率上来看,股票型基金本季度增幅最多,达到7.45%,其次为REITs(增幅6.15%)。规模上,货币市场型基金规模最高,达到142311.36亿元。其次是债券型基金和股票型基金。从增长率上来看,另类投资型基金规模增速较高,超过40%,其次是FOF和债券型基金。混合型基金规模略有下降。
主动权益基金:2025年二季度末,市场上共有581只普通股票型基金,1359只灵活配置型基金,26只平衡混合型基金和2613只偏股混合型基金。相比于2025年一季度,偏股混合型基金新增个数最多,为41只。从规模上来看,2025年二季度偏股混合型基金的规模有所上升,其余类型主动权益基金的规模都是负增长。平衡混合型基金规模降低幅度达到4.81%。
股票仓位:权益仓位最高为普通股票型基金,达到89.61%,其次为88.19%的偏股混合型基金。当前各类型主动权益基金的股票仓位都接近2015年以来的历史高位,灵活配置型达到历史最高。
行业配置
行业仓位:主动权益型基金持股所属行业占比最高为港股通,占比达到19.91%,其次是电子占比达到15.07%。同时,港股通达到了从2015年Q1至今的历史最高值,电子和通信仓位也处于历史高位。位于历史低位的行业为房地产、综合和消费者服务。
行业主动仓位:基金经理主动增加了在通信上的仓位,幅度达到1.87%。港股通自一季度大幅增仓以来,二季度仍有接近0.5%的主动增仓。另外,食品饮料是主动减仓幅度最高的行业,减仓幅度为1.22%。
个股配置
重仓个股:主动权益基金持有股票市值最高的个股为腾讯控股。前二十持仓个股中,有6只属于港股通,持仓金额占到前20大重仓股的33.79%。A股中食品饮料和电子行业占比最高,各3只个股,占比分别为12.44%和11.72%。
加仓个股:主动权益基金加仓金额最高的个股为中际旭创,金额达到139.45亿元,另外新易盛的加仓也超过100亿元,二者皆属于通信行业。加仓金额前二十的个股中,港股通占据5席,其次为通信。
主动加仓个股:主动加仓金额最高的个股为中际旭创,加仓金额为131.01亿元。主动加仓超过50亿元的个股还有沪电股份、新易盛和顺丰控股。
风险提示:
结论基于公开的历史数据进行统计、测算,文中部分数据有一定滞后性,同时存在第三方数据提供不准确风险;对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现,也不能保证未来的可持续性,亦不构成投资收益的保证或投资建议;产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响,存在一定波动风险。
来源:智通财经网