21日周一，欧美关税谈判尚未明朗之际，美股期货小幅走高，欧股持平观望。日本，引发政治不确定性，短期利好日元但打压日本股市，日元一度涨超0.7%。此外，黄金小幅走高，油价小幅下跌。

以下为核心资产走势：

美股三大指数期货均涨超0.2%。

欧股开盘基本持平，泛欧股指、德股基本持平。

日元兑美元涨超0.6%。美元指数跌超0.2%。欧元涨超0.2%。瑞士法郎涨约0.2%。

美债收益率四日连跌，基准10年期美债收益率下行约3个基点。

现货黄金涨超0.4%，现货白银涨超0.6%。

美油跌超0.2%，布油跌超0.4%。

贸易方面，欧盟各国本周开会准备“应急预案”，防止特朗普8月1日强推高关税、导致欧美贸易谈判破裂。

标普500股指期货小幅涨超0.2%。

泛欧股指、德股基本持平。个股中，车企Stellantis NV上半年亏损23亿欧元（约合27亿美元），主要因为重组费用、销量下滑以及美国关税的冲击。

美债收益率连续第四日下行

报道称，财政部长贝森特警告特朗普“如果你解雇美联储主席鲍威尔，市场会大跌”，特朗普出来否认了这个说法。巴克莱银行策略师Fiotakis表示，鲍威尔被撤职的可能性仍然很小，就算真被撤，美联储的其他理事们也不会贸然降息，除非经济真的很差。

利空出尽，日元大幅反弹

美元指数跌超0.2%。

日元涨超0.6%。

此前由于市场担心首相石破茂选情不佳可能导致更多财政支出和减税，日元连续两周下跌、日债收益率上升。虽然执政的自民党及其盟友在议会上失去了多数席位，但最终结果可能仍足以让石破茂保住首相之位。

青空银行首席市场策略师Akira Moroga表示：“部分投资者原本押注执政联盟遭遇更严重挫败，甚至预计石破茂将辞职。如今这些押注被解除，加上政治风险落地后的松口气，推动了日元的初步反弹。”

这次选举导致执政党在国会失去了一部分控制权，这在日本近70年历史中是头一次，市场高度关注这种政局不稳定带来的影响。日本股指期货小幅下跌。

澳洲国民银行的外汇策略师Rodrigo Catril说：“不确定性通常会在初期对日元形成利好。总的来看，这次选举对日本资产不是好消息，我们倾向于在日元短期走强后做空它。”

Pepperstone集团的策略师Dilin Wu表示，这次选举结果至少在短期内削弱了日本对全球投资者的吸引力。随着投资者消化政治后果，市场风险偏好可能会进一步下降。

油价小幅下跌，现货黄金走高

现货黄金涨近0.5%。