2025年7月21日，市场全天震荡拉升，三大指数集体收涨。截至收盘，沪指涨0.72%，深成指涨0.86%，创业板指涨0.87%。

题材方面，水泥建材、工程机械、工程咨询服务等板块涨幅居前，银行、教育、互联网服务等板块跌幅居前。主力资金上，电网设备、证券、工程建设等行业概念流入居前。

ETF方面，或受相关消息刺激，建材基建、工程机械、稀土等相关ETF今日表现亮眼！

【雅鲁藏布江水电工程开工，机构:区域水泥龙头企业将显著受益】

消息面上，雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式7月19日上午在西藏自治区林芝市举行。宣布工程正式开工，雅鲁藏布江下游水电工程将建设5座梯级电站，总投资约1.2万亿元。

中国银河表示，雅鲁藏布江下游水电工程项目将直接拉动西藏及周边地区水泥需求，叠加水泥“反内卷”、供给优化背景下，西南区域水泥价格有增长预期，区域水泥龙头企业将显著受益。

相关ETF：建材ETF(516750)、建材ETF(159745)、建材ETF易方达(159787)、基建50ETF(159635)、基建ETF(159619)

【机构：制造业PMI环比回升，上游机械设备需求持续好转】

消息面上，工业和信息化部总工程师在7月18日国新办新闻发布会上表示，加快发展生物制造、低空产业，推动人形机器人、元宇宙、脑机接口等未来产业创新发展，超前布局新领域新赛道；将实施新一轮钢铁、有色金属、石化、建材等十大重点行业稳增长工作方案，具体工作方案将在近期陆续发布。

湘财证券指出，2025年6月我国制造业PMI环比回升0.2pct至49.7%，其中生产、新订单指数已回升至扩张区间，新出口订单、在手订单等分项指数也有不同程度回升。展望下半年，随中美关系缓和国内出口有望保持增长，拉动制造业景气度回升和上游机械设备需求持续好转。

相关ETF：工程机械ETF(560280)、工程机械ETF(159542)、机械ETF(159886)、科创机械ETF(588850)、机械ETF(516960)

【机构：随着稀土价格稳步回升，下游磁材企业盈利有望持续修复】

湘财证券表示，近期半年报行情逐渐展开，稀土磁材行业多家公司半年报预告业绩表现较好支撑板块估值高位进一步拉升，当前绝对估值及相对历史估值水平反映较为乐观预期，但行业仍处盈利修复期，稀土及磁材价格及盈利中枢的上升持续性及高度仍取决于供需状况，与当前估值匹配度仍有待观察。中长期角度，随着稀土价格稳步回升，下游磁材企业盈利有望持续修复。

国金证券在行业周报中表示，稀土得益于供应收紧预期加强，需求逐步上行，本周内盘价格回升；海外价格维持高位。继先前获得高额补贴底价之后，美国唯一在产稀土公司MP Materials再获得苹果公司5亿美元的合作协议；美国持续加码对本国稀土产业扶持力度，战略属性持续彰显。根据百川盈孚，产业内供应端有收紧预期，终端需求端稳中增加；随着出口有望逐步恢复，继续看多稀土价格。

相关ETF：稀土ETF(159713)、稀土ETF嘉实(516150)、稀土ETF(516780)、稀土ETF易方达(159715)、稀有金属ETF(562800)

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