益诺思，这位“生命健康的守护人”，近日冲刺IPO，向上交所递交招股书，预计最高募资16.02亿元。

这是一家怎样神奇的公司？

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益诺思隶属于国药集团，成立于2010年。它的业务，对于非医疗专业人士而言，可能会有些难懂。

这本质是一家医疗研发服务公司，为生物医药企业提供非临床研究服务。比如非临床安全性评价：在新药进入临床试验前，通过动物实验等手段评估药物的安全性；再比如非临床药代动力学研究：研究药物在体内的吸收、分布、代谢和排泄过程。

益诺思过去14年的成绩，可以用一组数字来总结：已累计为国内外770多家制药公司、新药研发机构和科研院所提供13,700余项服务，助力国内创新药研发NDA成功案例18例，IND注册成功案例逾370余例，助力国外创新药研发NDA/BLA成功案例2例，协助90余个项目获批了美国、欧盟、韩国及澳洲等国外监管机构的注册申报。

这些药物，部分用于治疗肿瘤：胰腺癌、肺癌、结直肠癌、黑色素瘤、胃癌、肝癌等。

比如近几年比较火的CAR-T细胞治疗产品。益诺思为多个CAR-T细胞治疗产品提供了非临床安全性评价服务，助力其成功获批中国、美国、欧盟等地的上市许可或IND申请。

益诺思的主要客户包括4类：1、国内知名头部制药企业，如恒瑞医药、百济神州、君实生物、信达生物等；2、国内知名创新生物技术公司，如亦诺微、纽福斯、爱萨尔、艾尔普、斯微生物物等；3、国外知名制药企业，如诺华、阿斯利康、百健、辉瑞、默克、罗氏等；4、国外知名创新生物技术公司，如 Moderna、Gilead、Biogen等。

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在“非临床安全性评价”这个细分领域，益诺思的成绩相对最突出：市场占有率排名境内（中国大陆）市场前三。根据Frost & Sullivan的统计，2021年度和2022年度，益诺思在该领域的市场占有率分别为6.10%和6.80%。

这个生意有一定的技术壁垒。

首先是资质门槛。益诺思是国内最早同时获得NMPA和OECD GLP的认证资质，也是符合美国FDA GLP标准的非临床安全性评价研究机构之一。GLP认证对研究机构的设施、人员、管理制度等方面要求极为严格，需要投入大量资金和时间进行建设和完善，这是新进入者难以跨越的门槛。

其次是研发实力。在该领域，益诺思拥有多项核心技术，例如重要靶器官毒性生物标志物评价技术、特殊毒性安全性评价关键技术、创新药物非临床安全性评价体系、动物特殊给药技术、放射性同位素标记与Micro-PET/MR影像技术等——新进入者同样难以复制。

最近三年，益诺思的营业收入和净利润持续增长。2021年至2023年，公司分别实现营业收入58,177.05万元、86,307.38万元、103,842.92万元，净利润分别为8,452.01万元、11,815.57万元、18,151.52万元。这得益于公司在非临床安全性评价领域的专业地位以及稳定的客户基础。