货币政策发力稳增长 中信:三大拐点信号陆续验证
创始人
2024-07-23 10:26:11
0

本报讯7月22日央行“四箭齐发”,先是宣布即日起公开市场7天期逆回购操作由1.8%调整为1.7%,同日报出的1年期和5年期以上LPR均同步下降10个基点,分别降至3.35%和3.85%。同日,央行还宣布对卖出中长期债券的MLF参与机构,阶段性减免MLF质押品;此外,央行还调整了常备借贷便利利率。资本市场方面,机构分析认为市场下行空间有限,而上行空间与时点则取决于关键政策出台的时点力度以及物价显著上行的时点和弹性。

央行“多箭齐发”

中国人民银行昨日早间发布消息称,将公开市场7天期逆回购操作调整为固定利率、数量招标,并从即日起将利率由此前的1.8%调整为1.7%。分析认为政策利率下调预计将通过金融市场逐步传导至实体经济,促进降低综合融资成本,巩固经济回升向好态势。

其后,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,1年期贷款市场报价利率(LPR)为3.35%,5年期以上LPR为3.85%,均较上一期下降10个基点。据悉,这是LPR年内第二次调整。今年2月份,5年期以上LPR曾下降25个基点,今年以来5年期以上LPR已累计下降35个基点。

民生银行首席经济学家温彬表示,LPR是贷款利率定价主要参考基准,LPR下降传递出稳增长、促发展的政策信号,有利于稳定市场预期,将带动实体经济融资成本进一步稳中有降,激发信贷需求,促进企业投资。同时,5年期以上LPR下降有利于减轻房贷借款人利息负担,促进消费。

投资快报记者留意到自2019年8月LPR改革后,5年期以上LPR已多次下降,由4.85%降至3.85%,共下降了100个基点;1年期LPR则由4.31%降至3.35%,下降了96个基点。本次5年期以上LPR下降,能为贷款人省下多少钱?以贷款100万、等额本息30年计算,利息总额节省约2.06万元,月供少了约57元,累积30年月供减少2.1万元。

此外,中国人民银行还宣布为增加可交易债券规模,缓解债市供求压力,自本月起有出售中长期债券需求的中期借贷便利(MLF)参与机构,可申请阶段性减免MLF质押品。专家指出,今年以来受长期债券供给偏慢、金融脱媒等因素影响,长债收益率持续较快下行,创20年新低,央行此次再出新招可增加可交易债券规模,平衡债券市场供求。

值得一提的是中国人民银行当天还更新常备借贷便利利率表,自即日起隔夜、7天、1个月常备借贷便利利率分别调整为2.55%、2.70%、3.05%,均较此前下调10个基点。记者了解到,常备借贷便利是中国人民银行正常的流动性供给渠道,主要功能是满足金融机构期限较长的大额流动性需求,对象主要为政策性银行和全国性商业银行。

上证50、沪深300止步9连阳

资本市场上,央行“降息”利好档不住板块回调。沪指昨日跌0.61%收报2964.22点,深证成指跌0.38%收报8869.82点,创业板指跌0.09%收报1723.91点。受银行、煤炭、石油等权重板块领跌的影响,上证50、沪深300指数双双止步9连阳。成交方面,沪深两市成交6565亿元,较上周五缩量132亿元。

盘面上看,个股涨多跌少,超2900只股票上涨。不过行业板块跌多涨少,申万一级31个行业指数仅有11个上涨,计算机一马当先,涨幅1.57%;国防军工、医药生物、非银金融、汽车等紧随其后。下跌的行业指数中,石油石化、食品饮料、银行、煤炭、有色金属、综合跌幅均超过1%。

值得注意的是临近尾盘“神秘”资金再次入场,多只沪深300ETF显著放量。其中,华泰柏瑞沪深300ETF14点后成交超40亿元,易方达沪深300ETF、华夏沪深300ETF、嘉实沪深300ETF14点后均分别成交超9亿元,以上四只ETF基金14点后成交金额均超过前三个小时的成交总和。

光大证券指出当前大盘再度回到底部区间,预计市场下行空间有限,而上行空间与时点则取决于关键政策出台的时点与力度以及物价显著上行的时点和弹性。从时点上来看,预计政策将会是三季度市场的重要催化因素,而四季度物价的变化或是影响市场的重要因素。

中信证券表示市场拐点的三大类信号仍在陆续验证,政策方面改革类政策信号已明确,提振市场中长期风险偏好,短期稳内需与稳房价的政策有望在月末明确,市场流动性也已经在逐步改善;外部方面,美国大选局势逐渐明朗,国内自主可控和提振内需的政策预期不断增强;价格方面,内需不足约束下的信号仍需观察,随着三大信号继续逐步验证,当前市场流动性拐点已现,三季度有望进一步迎来市场拐点。

相关内容

南华期货股价上涨7.97%...
南华期货6月6日报收18.69元,较前一交易日上涨1.38元,涨幅...
2025-06-06 21:31:50
上证自然资源指数上涨0.8...
金融界6月6日消息,A股三大指数收盘涨跌不一,上证自然资源指数 (...
2025-06-06 21:30:09
中加基金债券FOF新产品成...
在复杂多变的资本市场中,稳健与收益平衡的资产配置模式正愈发成为投资...
2025-06-06 21:29:51
借助ETF及联接基金把握创...
中证网讯 在2025年美国临床肿瘤学会(ASCO)年会摘要数据中,...
2025-06-06 21:05:37
ETF主力榜 | 短融ET...
2025年6月6日,短融ETF(511360.SH)收涨0.01%...
2025-06-06 21:04:40
美国5月非农就业人数增加1...
截图来源:美国劳工统计局 上证报中国证券网讯 美国劳工统计局6月...
2025-06-06 21:01:20

热门资讯

原创 巴... 2025年5月2日,巴基斯坦俾路支省曼戈切尔市的枪声撕破了南亚次大陆的平静。数百名俾路支武装分子突袭...
ETF资金榜 | 港股科技50... 2024年9月9日,港股科技50ETF(513980.SH)收跌0.71%,成交8303.43万元。...
股息率近9%!全市场首只可月月... 5月12日,招商基金旗下港股红利低波ETF(520550)发布2025年度首次分红公告。公告显示,该...
权益ETF行业观察:东吴证券聚... 2025年4月第三周,A股市场呈现震荡分化的格局。大盘风格表现相对占优,金融、房地产等行业领涨,而科...
【深度】过会一年半,背靠海澜之... PHPWord 安徽古麒绒材股份有限公司(下称“古麒绒材”)成立于2001年,总部位于“中国羽绒之乡...
3月26日基金净值:易方达中证... 证券之星消息,3月26日,易方达中证电信主题ETF最新单位净值为1.2739元,累计净值为1.273...
IPO雷达|“杭州六小龙”之一... 深圳商报·读创客户端记者 陈琳琳 4月18日,中国证监会公示《境外发行上市备案补充材料要求(2025...
全国人大代表,山西交通控股集团... 绿色发展是高质量发展的底色,新质生产力本身就是绿色生产力。近年来,山西交通控股集团有限公司(以下简称...
无水甜菜碱(Cystadane... Cystadane(口服溶液中的无水甜菜碱)的作用是降低血液中的同型半胱氨酸水平,用于降低患有遗传性...
媒体称中国成功试爆“非核氢弹”... 本文综合中国蓝新闻,大象新闻,半月谈等 从昨天(4月21日)开始,社交媒体上不断传出“中国成功试爆‘...