01
有小伙伴说:
怎么3500点了,我的基金离回本还差很远?
这不是你一个人的问题,而是常态。
看下指数表现,
不算逆天的微盘股、小盘股,主要A股指数中,也就上证指数快回本了。
沪深300、中证500,还在水下19CM处。
代表主动基金平均水平的“偏股混合型基金指数”,2022年以来亏了23%,2021年春节以来亏了26%。
几大赛道,白酒、医疗、新能源,还腰斩着。就目前来说,“亏15%”算是基民平均水平...
02
基金方面,
要求:1)基金是主动基金;2)基金经理任职日期在2022年之前;3)最新一期股票仓位超过50%。
先看下大规模基金的表现,
一共有67只基金规模超过50亿元,这是它们2022年以来和2021年春节以来的表现:
1)算平均值的话,这67只基金2022年以来平均亏了20.32%。考虑到基民会在下跌过程中补仓,和我们刚才说的“基民平均亏15%”相差不大。
2)也就做量化、买价值、买AI、买美股的基金收益高。
3)全市场配置的基金经理中,唐晓斌、史博是赚的,胡宜斌微亏,高远、乔迁亏损在10%以内。
(1)唐晓斌
估计很多人没想到唐晓斌竟然表现这么好。
看下份额变化,
2021年重仓周期爆赚后,唐晓斌吸引了大量资金关注,“广发多因子”份额从0.61亿份最高涨到65亿份。
但之后,持续净赎回,基民那是忍着亏损也要走。
原因也很简单,唐晓斌方向跨度太大了,从周期直接切到了券商。
在2022年1季报中唐晓斌说,无论从绝对估值还是从股债利差看,市场均已近乎进入到底部区域,应该更积极一些。
言外之意就是看好市场反弹,配置了牛市旗手券商。但行情并未如期反弹,所以业绩也跌了下来,不少基民选择赎回。
但去年9·24后唐晓斌表现神勇,“广发多因子”涨了55.81%,跑赢“偏股混合型基金指数”20多个点,也超越了2021年的高点,创历史新高。
分析持仓的话,券商贡献了不少收益,另外就是银行、创新药,2024年后唐晓斌增持这2个行业,也赚到了。
(2)史博
史博是南方基金的老人了,曾任南方基金副总经理,首席投资官(权益),他管的“南方兴润价值”2022年以来涨了2.53%。
我看了下,主要是这几个原因:
1)择时成功。
相当长一段时间内,“南方兴润价值”的股票仓位都保持在60%上下,然后从2023年底开始持续加仓,2024年2季度加到76.37%,抓住了9·24之后的行情。
2)调仓做的也蛮好。
2022、2023年,史博持有较多新能源,也因此那2年业绩一般。但2024年,史博增加了汽车、家电的仓位,基金涨了13.47%,成功回填了2023年的坑。
今年,则抓住了泡泡玛特的大行情,还有小米、美图、药明康德、亚钾国际都是60%+的上涨,基金净值上涨16.67%,又把2022年的坑填了。
(3)胡宜斌
胡宜斌是抓住了AI的机会。
虽然在2023年初曾高调宣传策略改成了杠铃配置,左手“科技创新+消费升级”,右手“中特估”,但从持仓和基金净值走势来看,大头还在AI上。
2022年下半年,胡宜斌持续加仓计算机,赶上了2023年上半年的AI行情,“华安媒体互联网”也因此创出了历史新高。但之后,AI行情回调,基金也就跟着跌了下来。
今年,胡宜斌在重仓AI的同时,也持有一些保险、消费娱乐等和内需相关的板块,反弹幅度上落后人工智能ETF较多,也就只回到了2022年初的位置,离2023年的高点还有一定距离。
另外就是乔迁、高远了。
持仓均衡,“兴全商业模式”和“长信金利趋势”过去几年每年都能排进同类前50%,然后借着今年的行情,顺势把亏损拉到了10%以内。
每年领先一点点,拉长时间就是巨大的差距,诚不我欺也~
其他,懒猫关注,2022年以来业绩也不错的基金还有下面这些,篇幅有限,就不展开了~
03
行情方面,
喜提“牛市半日游”。
今天上午,行情强的令人不敢相信,一路上攻,冲破3550点,这还是那个熟悉的大A吗?
没想到反转来的那么快,下午熟悉的感觉又回来了,上证指数收盘不涨不跌,还是3510点。不过成交进一步放量,今天成交1.74万亿,较昨天放量2200亿元。
这里要感慨下,要是没跌下来该多好,量价齐升,保不齐周末的谈资又变成“牛市是不是要来?”...
但也没必要气馁,看小时成交量:
今天开盘第一个小时成交7263亿元,较昨天放量711亿元,今天的新增成交量有1/3是在开盘一个小时的上涨行情中放出来的。
收盘前的1个小时,虽然加速下跌,但成交量只比昨天多了50亿元,愿意卖的资金有限,还是多头占上风,士气可用。
再者,今天的行情也给我们提了个醒,虽然牛市2.0可能要来了,但短期内向上的空间也可能有限。
自2015年牛市结束后,A股就没有全面大牛市了,2021年上证指数也只涨到3700点附近,去年10月8日的最高点也在3700点附近,这可能是中短期内的一个阻力位。
A股上行空间可能有限,想梭哈、上杠杆的小伙伴在操作前不妨多考虑考虑这个因素~
板块上,
券商大涨,香港证券ETF盘中最高涨8%,收盘涨4.62%,A股的证券ETF收盘涨2.58%。没毛病,牛市的迹象越来越明显,牛市旗手的正常反应。
CXO大涨,药明康德、凯莱英等涨停。
原因是业绩超预期,药明康德预告,上半年净利润同比增长约44.43%。券商分析认为,在创新药BD(license out—对外授权,即管线出海)浪潮下,生命科学上游及CXO有望迎来新一轮景气度上行周期。
有意思的是,6月30日,恒生指数公司公告“恒生港股通创新药指数将剔除CXO”后,CXO就迎来了一波拉升行情,涨了16.84%。同期,港股创新药ETF只涨了8.15%。
在当时文章中我们也说,“虽然辉煌不再,但CXO的业绩还是有增长的,公司也还有价值,股价就还有底线,跌到一定程度就可能跌不下去”。
现在来看说对了。这也提醒我们,真的不要被市场声音牵着鼻子走,多看看自己的持仓,只要基本面还可以,不妨多点耐心,持仓待涨,早晚会轮到的。
股市中,多做可能多错,一动不如一静~
银行再次大跌,中证银行今天跌2.36%。下跌主要是在下午完成的,这是今天拖累行情回吐的元凶。
回看历史,6月27日,银行也大跌过,不过很快就涨了回来,还在昨天创了历史新高。
至于这次会不会重演,不好说。昨天我们也说了,2022年11月以来,银行ETF涨了92%,接近翻倍,年化收益率28.3%,短期内出现个像样的回调很正常。
也有小伙伴昨天留言说“忍不住加了点银行”,“美股有英伟达,A股有银伟大”的段子更是广为流传,短期内银行的情绪已经有那么一丢丢过热。
追高容易被套,如果是短期内冲着银行继续涨去买,感觉大可不必。相反,如果是冲着股息、估值,虽然涨了这么多,但银行依然满足“估值低、股息率高”的条件~
最后的话:
“懒猫全球配置”&“懒猫全球稳健”两个投顾组合已上线且慢APP
(上图来自且慢APP,截止时间:2025年7月1日)