中证网讯 今年5月，中国光伏产业迎来“累计装机容量突破1太瓦（TW）”的历史性时刻。这一数字相当于1000座三峡电站的装机总和，标志着我国成为首个光伏累计装机进入太瓦量级的国家。

业内人士认为，从供给侧角度分析，“顶层关注”与“企业自律”成为光伏产业链困境反转的关键词。2024年以来光伏产业链供给侧矛盾凸显。自2024年年底开始，我国顶层政策已多次传递出解决以光伏为代表的重点行业结构性矛盾的决心。

面对全产业链亏损、供需错配等状况，光伏产业率先开启“反内卷”行动，主流企业纷纷自律减产。以多晶硅为例，目前产量维持在10万吨/月左右（即120万吨/年），行业整体开工率仅为40%，行业库存得到有效控制。

展望未来，行业市场化出清、企业自律协同、相关政府部门及监管机构的政策配合与监督，或有望推动光伏实现“困境反转”。

从需求侧来看，“抢装潮+沙戈荒+出口高景气”推动需求持续增长。受6月1日政策节点的影响，分布式光伏项目抢装需求集中爆发，带动国内新增装机规模显著提升。2025年《政府工作报告》首次明确提出加快“沙戈荒”新能源基地建设。另外，多个省级136号文细则陆续出台促进需求平稳衔接。光伏制造业再全球化趋势下，海外本土组建产能规模扩大带动电池片出口需求提升。

有机构预计，“去库存”和“去产能”仍是光伏业主基调，建议关注“产能出清”和“新技术迭代”两条主线。

考虑到光伏产业专业门槛较高，关注相关指数基金或是适合普通投资者的更佳方式。以银华基金旗下的光伏50ETF（516880）为例，主要采用完全复制法，紧密跟踪中证光伏产业指数（931151.CSI）。

公开资料显示，中证光伏产业指数将主营业务涉及光伏产业链上、中、下游的上市公司股票作为待选样本，选取不超过50家最具代表性公司作为样本股，反映光伏产业公司的整体表现。展望未来，光伏产业供给侧困境反转或见曙光。投资者可考虑借助光伏50ETF（516880），力争把握光伏产业机遇期。（张舒琳）