2025年6月26日，市场全天震荡下跌，三大指数集体收跌。截至收盘，沪指跌0.22%，深成指跌0.48%，创业板指跌0.66%。

题材方面，船舶制造、旅游酒店、采掘行业等板块涨幅居前，化学制药、半导体、医疗服务等板块跌幅居前。主力资金上，通信设备、文化传媒、旅游酒店等行业概念流入居前。

ETF方面，或受相关消息刺激，黄金股、银行、人工智能等相关ETF今日表现亮眼！

【机构：黄金维持标配或适度超配状态仍可能为最优选择】

消息面上，近日工信部等九部门印发《黄金产业高质量发展实施方案（2025—2027年）》，提出到2027年，黄金资源保障能力和产业链创新水平明显提升。资源保障方面，黄金资源量增长5%-10%，黄金、白银产量增长5%以上；技术创新方面，突破一批关键共性技术和装备，2000米以下深度的矿山开采、无氰提金等采选冶技术装备实现应用，黄金、白银高端新材料供给能力明显增强。

招商证券指出，地缘政治风险推升黄金避险需求，年内黄金提升多资产策略收益。基于数据回溯可以看到无论经济政策不确定性指数还是地缘政治风险指数，对短期黄金收益的解释力仍然较强，当前短期避险情绪对黄金价格继续形成有力的支撑，黄金维持标配或适度超配状态仍可能为最优选择。

相关ETF：黄金股票ETF基金(159322)、黄金股ETF(517520)、黄金股ETF(159562)、黄金股票ETF(517400)、黄金股ETF基金(159315)

【机构：未来增量资金有助于支撑银行板块行情持续】

中国银河证券指出，相较于银行业绩继续承压的预期，下半年银行业有望实现量价险三因素共振，迎来业绩实质性改善，主要体现在财政货币政策协同引导银行加力信贷投放、优化信贷结构;非对称降息下息差可控程度提高；化债和地产政策加码推动对公资产风险预期改善。

万联证券认为，从人民币大类资产配置的角度看，考虑到当前银行板块股息率仍具有吸引力，以及监管鼓励保险资金加大入市力度以及《公募基金高质量发展行动方案》的推出，资金持续增配银行板块方向明确。另外，上述资金的持续配置有助于夯实板块估值下限。展望未来增量资金有助于支撑板块行情持续。

相关ETF：中证银行ETF(512730)、银行ETF龙头(512820)、银行ETF基金(515020)、银行ETF南方(512700)、银行ETF(159887)

【英伟达市值再创历史新高，机构：资本市场推动新一轮AI估值重塑】

消息面上，英伟达昨日涨超4%，股价再创历史新高，总市值3.77万亿美元，再度成为全球市值最高的公司。周三的年度股东大会上，CEO黄仁勋表示，除AI外机器人技术是公司最大的增长机会。

万联证券认为，科国产人形机器人、智能驾驶系统及智能家居系统、AI搜索工具等AI产品的大规模应用，效率提升、体验升级和成本降低等优势显现，人工智能已从技术探索迈入规模化落地阶段。预计围绕AI的生态将趋于多元，AI+制造也促进我国供应链迈向高附加值环节，重塑全球供应链格局。在国产化率进一步提升的过程中，资本市场对AI+企业信心增强，推动新一轮AI估值重塑。在政策的大力支持下，未来技术有望持续突破，结合智能制造的完备供应体系和资本市场共同配合，有望推动我国经济向创新驱动型经济体发展。

相关ETF：创业板人工智能ETF南方(159382)、创业板人工智能ETF华夏(159381)、创业板人工智能ETF华宝(159363)、创业板人工智能ETF国泰(159388)、人工智能ETF(515980)

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