一、市场行情回顾

06月23日，A股三大股指全线上涨。其中，上证指数收涨0.65%，深证成指收涨0.43%，创业板指收涨0.39%，全市场超4000只个股上涨。主流宽基指数中，北证50上涨1.54%，涨幅相对居前。

沪深两市成交额为11226亿元人民币，相较上个交易日小幅增量。

6月23日，港股主流指数集体收涨。其中，恒生科技指数上涨1.05%，涨幅相对居前。

行业板块方面，计算机（2.25%）、国防军工（1.97%）、煤炭（1.68%）板块涨幅居前，食品饮料（-0.80%）、家用电器（-0.43%）、钢铁（-0.11%）板块跌幅居前。

二、今日热点追踪

国防军工

消息面上，区域局势催化下，资金持续流向国防领域。根据Wind数据，截至6月20日，国防ETF最新资金净流入1.40亿元；近5个交易日有4日资金净流入，合计“吸金”2.44亿元。

券商研究方面，太平洋证券指出，近年来，我国国防预算增幅维持在7%左右，国防支出占GDP的比重不到1.5%，低于世界主要军事大国的平均水平。中国的国防支出仍有较大增长空间，未来或将长期高于GDP增速。2025年是“十四五”收官之年，行业有望摆脱近两年的低迷期，迎来全面复苏的景气拐点。随着订单恢复正常并陆续释放，军工板块或将进入业绩改善与估值提升的“戴维斯双击”阶段，建议关注先进战机、低空经济、国产大飞机、卫星互联网、深海科技等领域中竞争格局好、技术壁垒高的优质龙头公司。

行业板块相关产品：国防ETF（512670）；LOF A （160630），LOF C （012041）

空天军工LOF A（160643），LOF B（010364），LOF C（024241）

油气

消息面上，央视新闻报道：伊朗议会国家安全委员会委员库萨里表示，伊朗议会已得出结论，认为应关闭霍尔木兹海峡，但最终决定权在伊朗最高国家安全委员会手中。霍尔木兹海峡位于阿曼和伊朗之间，连接了东部的阿曼湾和西部的波斯湾，是海湾地区石油输往世界各地的唯一海上通道，全球约三分之一的海运原油贸易都要途经霍尔木兹海峡。

券商研究方面，中信证券研报指出，美国6月21日对伊朗核设施实施打击后，中东局势或难以迅速降温，伊朗可能采取报复行动，包括袭扰霍尔木兹海峡等关键航道。历史数据显示，此类冲突短期将引发原油等资产的本能反应，油价长期仍取决于供需基本面。

行业板块相关产品：油气ETF（159697）；场外联接A（019827），联接C（019828），联接I（022861）

证券

消息面上，6月20日，就《证券公司分类评价规定（修订草案征求意见稿）》公开征求意见，优化业务发展加分指标，引导经营机构聚焦高质量发展，支持中小机构特色化、差异化发展，突出“打大打恶”导向，强化综合惩戒，切实加强中小投资者保护。

券商研究方面，东海证券认为，券商分类评价结果直接影响新业务试点资格、机构投资者业务合作、信用评级与融资成本，此次业务重心的调整鼓励中小机构在细分领域深耕，推动行业差异化、特色化竞争格局进一步深化。资本市场新“国九条”顶层设计指引明确了培育一流投资银行的有效性和方向性，活跃资本市场的长逻辑不变，建议把握并购重组、高“含财率”和ROE提升三条逻辑主线，个股建议关注资本实力雄厚且业务经营稳健的大型券商配置机遇。

行业板块相关产品：证券ETF龙头（159993）

风险提示：以上观点仅供参考，以上行业及个股仅供示例，不构成实际投资建议，不代表组合持仓。指数涨跌幅不代表基金涨跌幅。基金产品存在收益波动风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成本基金业绩表现的保证。投资者购买基金时应详细阅读本基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解本基金的具体情况。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金有风险，投资须谨慎。

以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。