如何通过指数增强ETF,抓住市场的β和α?
创始人
2025-06-11 16:10:42
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昨天的“跳水”告诉我们:在这个快速轮动与“颠簸”感加剧的A股,仅仅跟随市场的贝塔可能无法获得理想中的收益。

在这种背景下,捕捉α更强的指增产品,既能做到“锦上添花”、又能做到“雪中送炭”,无疑会更好的帮助我们穿越波动。

从成立以来的表现来看,$沪深300增强ETF(SH561990)$就是这样一只穿越牛熊、无论上涨还是震荡都能年年跑赢指数的沪深300指数增强基金。

了解过指增的朋友都知道,指数增强策略可以通过80%以上的仓位紧密跟踪指数来获取市场β收益,同时又能在20%的增强仓位中力争捕捉α机会。但这并不意味着所有的指数增强产品都能年年跑赢指数。

Wind数据显示,从2019年到2024年这6个完整年度中,指数增强基金只有2020年跑赢指数的基金占比超过90%,而2023年和2024年跑赢指数的300指数增强基金占比只有六成。平均下来,300指数增强基金跑赢指数的基金占比只有75.29%。

沪深300增强ETF(561990)坚守以平衡风格为主,不会为了争取更优的超额收益就进行风格暴露,但是会择机通过在现金流、估值水平都合适的标的上增加关注,以争取达成更优表现。这一“稳中进取”的超额捕捉方式,助力ETF成立以来年年跑赢指数。

沪深300作为当仁不让的核心市场宽基,资金虹吸效应比其他指数更强。

首先是规模大,在所有指数中,沪深300挂钩ETF规模达10442.67亿元,位居第一;

其次是吸金多,在“国家队”持仓中,沪深300指数挂钩ETF规模稳居第一。数据显示自中央汇金首次公告增持至今,沪深300挂钩ETF规模已暴增356%。

因此,如果我们想在跟随市场β的同时收获额外的α,沪深300增强ETF(561990)可能是最好的选择之一。

但是最近两个月小盘股持续走强,中证1000和中证2000持续跑赢大盘指数,尤其以小盘股突出的中证2000涨幅惊人。

数据显示,4月8日以来,中证2000累计上涨19.27%,大幅跑赢沪深300指数11.58%。指增产品$中证2000增强ETF(SZ159552)$同期收益率则达到22.93%,比指数略胜一筹。

但是在31个申万一级行业中,4月8日至今排名前三的美护、传媒与通信行业,涨幅分别是22.01%、17.65%和16.88%,没有一个能超过中证2000增强ETF(159552)。

因此,在这个基础上,如果我们想同时抓住市场的β和α,或许通过一手风格平衡的沪深300增强ETF(561990),搭配一手弹性、爆发力惊人的中证2000增强ETF(159552),会是一个好方法。

作者:ETF红旗手

来源:金融界

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