管理规模破500亿澳元后主动出击！拟并购Drummond与InvestSense，颠覆传统分销模式谋转型

Betashares双线并购，进军管理账户市场

本土交易所交易基金（ETF）巨头Betashares今年早些时候成功突破500亿澳元资产管理规模大关，但这家本土巨头并未满足于现有成就，正积极寻找下一个盈利增长点。

据悉，Betashares正同时推进两项独立收购谈判，拟收购墨尔本的Drummond Capital Partners和悉尼的InvestSense。此举将帮助该公司打入炙手可热的“管理账户”市场（指理财顾问可为客户直接配置的预制投资组合）。

(图片说明：Betashares联合创始人兼首席执行官Alex Vynokur。Louie Douvis 摄)

目前两项交易均未正式签署，消息人士称Betashares正在同时权衡多个目标。预计这些收购对Betashares具有高度战略意义，因为该公司的核心业务一直是创建名为交易所交易基金（ETF）的被动投资产品。

Betashares自身拥有一个规模较小但增长迅速的管理账户业务，资产管理规模达30亿澳元，已运营七年有余。

近期，该公司一直在寻求拓展至利润丰厚的附属领域（如养老金）。这也标志着其业务角色的重大转变——多年来，Betashares一直努力叩开Drummond和InvestSense等公司的大门，希望将其ETF纳入提供给理财顾问的投资组合中；如今，它却想成为守门人。

管理账户：理财顾问的“外包CIO”

Drummond和InvestSense均向理财顾问提供即用型投资组合，也称为“管理账户”或近年来日益流行的“外包首席投资官”(outsourced CIO)模式。

这种模式被宣传为时间紧张的理财顾问的一种解决方案，通过将投资外包来降低风险，并腾出时间处理遗产规划、税务和保险等其他事务。

由Nick Reddaway和Tom Schubert于2017年创立的Drummond管理着约60亿澳元资产。据了解，InvestSense规模较小。

从有机增长到战略并购

对Betashares而言，此举实属罕见。该公司此前主要依靠在ETF市场的有机增长，并借此超越了道富银行(State Street)和贝莱德(Blackrock)旗下安硕(iShares)等多家全球巨头。

它过去仅在战略需要时才谨慎使用并购手段，例如2023年收购Bendigo & AdelaideBank的养老金部门以进军数万亿澳元规模的养老金市场。该公司还曾宣布有意进入蓬勃发展的私人信贷市场。

Betashares首席执行官Alex Vynokur定于周三在摩根士丹利(Morgan Stanley)会议上发言。

强大资本后盾

该公司背后有新加坡政府投资机构淡马锡(Temasek)的支持。淡马锡去年斥资3亿澳元收购了Betashares一笔未披露的少数股权。该股权此前由波士顿私募股权公司TA Associates于2021年购入。