华商瑞鑫定期开放债券基金即将封闭:攻守兼备 揭秘隐藏优势
创始人
2025-06-02 08:00:19
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凭借“封闭管理+定期开放”的独特模式,定开债基正逐渐受到越来越多投资者的关注。这种模式究竟有哪些独特优势?是否真的契合我们的投资需求?

定开债基的隐藏优势之一是资金使用效率更高。在封闭期内,它不受日常申购或赎回的影响,可将资金更高效地用于投资,力争提升基金收益。其次,定开债基的收益潜力更大。通过封闭期的设计,正常市场情况下,它可配置收益更高的长期债券,更好地匹配这些债券的到期时间,从而获取更高的票息收益。此外,封闭管理还有助于避免情绪化交易,减少投资者追涨杀跌行为,降低交易损耗,有助提升长期投资体验。

据银河证券数据显示,截至2025年2月28日,定开普通债券型基金(二级)A类,近1年、3年、5年收益率分别达到6.66%、13.87%、25.06%,显著高于同期普通债券型基金(二级)A类 5.70%、9.11%、16.63%的收益率。

统计截止日期2025.02.28,近1年、近3年、近5年分别指过去12个月、36个月、60个月。

了解定开债基的隐藏优势后,市场上有没有合适的定开债基可供选择?由华商基金超18年老将张永志管理的华商瑞鑫定期开放债券基金目前正在开放期,并将于2025年3月21日15点后进入下一个封闭运作管理期(详情请见基金公告)。

华商瑞鑫定期开放债券基金以债券资产投资为主,动态调整债券资产在信用债与利率债之间的配比,进行积极的债券配置,其投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%。该基金同时适当进行股票投资(不高于基金资产的20%),以把握相对较确定性的投资机会,在获得稳定回报的基础上,起到增强投资收益的目的(更多内容,详阅基金法律文件)。

截至2025年2月底,华商瑞鑫定期开放债券基金以近5年44.21%的净值增长率,在海通证券业绩评价榜的429只偏债债券型基金中排名前十(9/429)。过去五年,凭借“固收为盾,权益为矛”的投资策略及投资团队的专业能力,华商瑞鑫定期开放债券基金灵活应对市场多轮波动变化,实现了净值较为稳健的增长。

张永志

华商基金多资产投资部总经理

华商瑞鑫定期开放债券基金经理

展望2025年,华商瑞鑫定期开放债券基金经理张永志认为,随着债券市场绝对收益率的下降,债市的收益空间或将收窄。但在适度宽松的货币政策支持下,债券市场机会或依然大于风险。权益市场方面,他认为无论从经济增长还是政策支持的角度,A股各板块都是值得期待的。从历史经验看,顺周期板块在宏观、产业和行业数据得到验证时表现最佳,预计内需、消费板块有较强的支持。

凭借卓越的投资管理能力,华商基金在固收领域表现突出。海通证券数据显示,截至2024年底,华商基金旗下固收类基金近五年绝对收益率达46.18%,在124家同类基金公司中排名首位。即将于3月21日15点后进入下一封闭期的华商瑞鑫定期开放债券基金,凭借其独特的运作模式和背后优秀的投资管理团队,有望在在复杂的市场中,助力投资者稳健前行,收获良好的持基体验。

数据说明:文中业绩排名数据及基金分类来自海通证券,2025年03.02公布,近5年指2020.02.29至2025.02.28;文中基金净值增长率来自华商基金,经托管行复核,同期业绩比较基准收益率为26.01%,来自万得信息。固收类基金绝对收益评价数据由海通证券2025.1.2发布,数据截至2024.12.31,根据《证券投资基金评价业务管理暂行办法》进行评价,公募基金净值均由托管人复核后公布,其中近五年指2020.01.01至2024.12.31,近一年(2024.01.01至2024.12.31)和近三年(2022.01.01至2024.12.31)绝对收益率分别为4.80%、5.13%,排名分别为54/177、127/144。绝对收益是指基金公司管理的主动型基金净值增长率按照期间管理资产规模加权计算的净值增长率,期间管理资产规模按照可获得的期间规模进行简单平均。主动固定收益类基金包括纯债债券型、纯债债券封闭型、准债债券型、准债债券封闭型、偏债债券型、偏债债券封闭型、可转债基金和短债基金,不包含货币基金、理财债基、摊余成本法债基和指数债基。 纯债类基金包含纯债债券型、纯债债券封闭型、短债债券型基金。偏债类基金包含准债债券型、准债债券封闭型、可转债债券型、偏债债券型、偏债债券封闭型基金。截至2024.12.31,张永志具有18.9年证券从业经历,其中:3.0年证券交易经历,1.6年证券研究经历,14.3年证券投资经历。张永志历任所管理产品:华商稳健双利债券2010/8/9至今,华商稳定增利债券2011/3/15至今,华商瑞鑫定期开放债券2016/8/24至今,华商可转债债券2017/12/22至今,华商收益增强债券2018/7/27至今,华商转债精选债券2020/9/29至今,华商稳健添利一年持有混合2022/1/11至今,华商稳健泓利一年持有混合2023/5/16至今,华商双翼平衡混合2018/7/27至2021/4/26、华商瑞丰混合2017/3/1至2019/5/23、华商瑞丰短债债券2019/5/24至2019/8/23。华商瑞鑫定期开放债券成立于2016.08.24,业绩比较基准为:中证全债指数,2020-2024年份额净值增长率分别为17.64%、19.90%、-6.16%、3.92%、3.10%,同期业绩比较基准增长率分别为3.05%、5.65%、3.49%、5.23%、8.83%。业绩登载期间基金经理变更情况:张永志2016.08.24至今。

风险提示:定期开放债券型基金存在投资者由于错过开放期,而无法进行申购赎回的风险。本基金管理人承诺以诚实信用、恪尽职守、谨慎勤勉的态度管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益,基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金经理以往的业绩不构成新发基金业绩表现的保证。投资者购买基金时,请认真阅读基金合同、招募说明书等基金法律文件。敬请投资者选择符合风险承受能力、投资目标的产品。以上不代表投资建议,市场有风险,基金投资须谨慎。

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