共享基经丨读懂主题ETF(三十九): 必选消费、可选消费、智能消费、主要消费,这些主题ETF有何区别?
创始人
2024-08-08 18:33:04
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今日,大消费板块表现较为突出,尤其是家居用品、食品饮料、农林牧渔等行业涨幅居前。

而在ETF方面,以食品饮料、农业等为主题的产品也有较好的涨幅,此外,上涨的消费主题ETF也有不少。

值得注意的是,在众多消费主题的ETF,出现了必选消费、可选消费、智能消费、主要消费等不一样的产品名称。

那么,它们都有什么区别?背后跟踪的指数有哪些不一样?

1、6只“必选消费”“可选消费”“智能消费”“主要消费”的ETF

Wind数据显示,在名称中含有“必选消费”“可选消费”“智能消费”“主要消费”的ETF共有6只。不过规模都比较小,超过2亿元的只有1只。

从这6只产品跟踪的指数来看,包括了中证主要消费指数、中证全指可选消费指数、中证智能消费主题指数。

值得注意的是,主要消费ETF和必选消费ETF跟踪的都是中证主要消费指数,可见这两只产品更多的只是产品名称上的不同。

2、样本数量不同、市值不同

进一步对比上述3个指数,中证主要消费指数是中证800行业指数的一级行业指数,目前共有样本数量42只,平均流通市值约543亿元。

中证全指可选消费指数属于中证全指行业优选指数的一级行业指数,目前共有样本数量122只,平均流通市值约171亿元。

中证智能消费主题指数则是选取电信业务、可选消费、信息技术、医药卫生、主要消费等行业内与智能消费相关的公司,包括但不限于智能穿戴、智能家居、互联网医疗、智能汽车,以及其他受益于智能消费发展的代表性证券作为样本。目前共有样本数量100只,平均流通市值296亿元。

3、前十大权重不同

再从前十大权重来看,中证主要消费指数的前十大权重累计占比为68.97%,整体集中度还是比较高,个股主要集中在食品饮料和农牧渔行业,其中五粮液、伊利股份、贵州茅台、牧原股份的占比均超8%。

中证全指可选消费指数的前十大权重累计占比为55.26%,个股主要集中在耐用消费品、乘用车及零部件行业,其中美的集团、比亚迪、格力电器的权重占比均超8%。

中证智能消费主题指数的前十大权重累计占比为40.47%,相对比较分散,个股主要集中在电子、耐用消费品、半导体等行业。

可以看出,这三个指数的前十大权重股差别还是非常大,简单而言,中证主要消费指数主要是包括了衣食住行中的“食”,中证全指可选消费指数主要是包括了衣食住行中的“行”,中证智能消费主题指数则更接近于消费电子。

4、中证全指可选消费指数过往表现更好

由于指数聚焦的方向有比较明显的不同,所以从过往的业绩表现来看,也有比较大的差异。

从今年以来以及近一年的表现来看,中证全指可选消费指数的表现均好于另外两个指数,如果从近三年、近五年的表现来看,也是中证全指可选消费指数的表现更好。

不过如果进一步对比中证主要消费指数、中证智能消费主题指数,中证智能消费主题指数近一年的跌幅更小,而中证主要消费指数近三年的年化收益更好一些。

5、估值均处于历史低分位区域

最后再对比一下估值情况,wind数据显示,目前中证主要消费指数、中证全指可选消费指数的市盈率水平都还在历史5%分位以内,属于比较低的估值水平,而中证智能消费主题指数估值水平也在历史15%分位以内,同样也属于较低位置。

每日经济新闻

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