LPR年内首降,一年定存利率跌破1%,高股息ETF如何把握?
创始人
2025-05-20 20:37:05
0

LPR年内首次下行

据中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,2025年5月20日贷款市场报价利率(LPR)为 :1年期LPR为3.0%,5年期以上LPR为3.5%。均较上期下行10个基点。

回顾过去上一次LPR下调是在2024年10月,彼时1年期LPR和5年期以上LPR均下调25个基点。此后,央行连续六个月按兵不动。而本轮LPR下行也是年内首次。但市场对此似乎早有预期,今年以来,央行已多次表态要择机“降准降息” 。

1年期与5年期LPR走势统计

数据来源:Wind 数据区间:2022.1.20-2025.05.20

六大行迅速行动,1年期定存利率下破1%

就在LPR下调的消息公布不就,包括中国工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行、招商银行在内的六大行,均下调了活期存款、整存整取、零存整取等多种人民币存款利率。

其中,三年和五年定存最大降幅为25个基点(bp),活期存款下调幅度最小,从0.1%下调至0.05%,降幅5bp;整存整取中,三个月至两年期降幅为15个bp,三年和五年降幅为25bp;零存整取中,一年、三年和五年降幅均为15个bp。至此六大行一年期定期存款利率下破1%。

数据来源:各银行官网 截至:2025.05.20

低利率时代如何握紧“高股息”?

对于身背着房贷的人来讲,LPR下行必然是好事,毕竟每个月月供可以真真切切的减少。但对于广大投资者而言也产生了一个问题。如何在通货膨胀的背景下,实现才付稳健的增值、保值呢?

安信证券出过一项研究报告,表明日本在三十年的衰退中,仅仅只有四个板块是跑赢了衰退的,分别是高股息、出海、消费平替以及科技映射,而这套经验或能套用在当下市场。

然而对于稳健型投资者而言,高股息或许是最容易的选择,毕竟“旱涝保收”的收益谁能拒绝?如今,许多人把目光瞄准了场内高股息的ETF产品,希望利用较高的股息率带抵消资产缩水的风险。那我们就来看看究竟哪些ETF的股息率较为出色呢?

我们罗列沪深两市红利风格的指数,并且按照去年12个月的股息率由高到低排名可以发现。上证民企红利虽然股息率近6.9%位居首位,但是场内并没有相关产品。

因此,我们可以把目光集中在上证国企红利、上证红利指数上。这二者虽然股息不及前者,但所差无几,更重要的是场内我们可以找到合适的产品。

近12个月各红利策略指数股息率情况

数据来源:Wind 截至:2025.05.20

先说上证国企红利,这个指数可能大家比较陌生。该指数采取股息率加权方式计算,重点关注现金股息率高、分红比较稳定的国有企业,共有30只股票。

从行业分布角度看,当前上证国企红利指数成分股所占行业中银行、煤炭、交通运输等低估值、高股息行业占比最高,权重占比分别达到了33.7%、29.8%、23.8%;从成分股市值分布来看,上证国企红利指数成分股中,1000亿以上市值成分股权重占比达到了50%,可以说集合了A股大批大体量央国企上市公司。(数据来源:Wind 截至2025.05.20)

从场内来看,有两支ETF跟踪该指数,分别是国泰上证国有企业红利ETF(510720)银河上证国有企业红利ETF(530880)。相对而言前者无论从规模还是流动性上讲更有优势。

接着我们来看上证红利指数,其与上证国企红利指数的股息仅差之毫厘。其样本个股从30只增加到50只,在上证180指数中,按照过去三年平均现金股息率由高到低排名,选取排名靠前的50只证券作为指数样本。

其银行,交通运输、煤炭比例分别为30.7%、21.3%、18.8%。可以看到其权重相对于上证国企红利指数而言会相对分散,这可能也是其股息率稍许逊色的原因之一。但得利于其在电力、文娱板块的布局,因此近6个月的回报率是要优于上证国企红利指数的。

数据来源:Wind 截至:2025.05.20

上证红利指数发布日期很早,算是老牌指数,但是目前跟踪该指数的ETF指数基金不多,主要是华泰柏瑞红利ETF(510880)这只,目前规模超200亿,也是目前市场百亿俱乐部的其中一员。

业内机构指出,在全社会广谱利率下行的背景下,有资金配置需求的机构会持续考虑红利板块。因为决定股市长期回报,最关键三个因素是初始投资时刻的股息率、投资期内的盈利增长率和市盈率变化率。而除了股息率是确定的正向贡献,其他两个指标有太多不确定性。

以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。

相关内容

万亿投资“撬动”建筑产业链...
文|金基研 2025年7月19日上午,雅鲁藏布江下游水电工程在西...
2025-07-27 13:18:16
谁在“挖走”公募明星基金经...
记者 陈姗 2025年的公募基金行业,正经历着一场深刻的人才流动变...
2025-07-27 13:16:46
新能源期货大消息!广期所:...
广期所新期货品种的研发和上市,又有新消息! 7月24—25日,由中...
2025-07-27 10:53:30
原创 ...
刚刚,后台好多朋友问,帮主啊,国家统计局刚发了上半年的工业利润数据...
2025-07-27 10:53:17
特朗普人还没到北京,“挑战...
中方的底气:稀土王牌+市场优势,美国威胁无效 (1)稀土反制:历史...
2025-07-27 09:26:28
原创 ...
当加拿大财政部长签下那份对中国钢铁加征25%关税的文件时,他或许未...
2025-07-27 09:26:12

热门资讯

捐赠30万元!盛帆六兮子携手湖... 极目新闻记者 胡迪凯 通讯员 徐俊 北京时间7月26日凌晨,从德国传来好消息,中国大运女篮在第32届...
万亿投资“撬动”建筑产业链,建... 文|金基研 2025年7月19日上午,雅鲁藏布江下游水电工程在西藏林芝市米林水电站坝址正式开工,该...
谁在“挖走”公募明星基金经理? 记者 陈姗 2025年的公募基金行业,正经历着一场深刻的人才流动变局——知名基金经理相继离职,“公奔...
成都未来产业基金发布及产业对接... 在科技浪潮奔涌的当下,成都正凭借未来产业,强势打造城市发展的全新引擎。全球首款端侧AI人形机器人在成...
超级水电概念热度不减,中国电建... 7月23日,A股三大指数涨跌不一,近日爆火的雅江水电站概念热度不退,今日雅江水电站、水利水电建设、大...
普祥健康IPO:两年融资2.2... 瑞财经 严明会 6月30日,普祥健康控股有限公司(以下简称“普祥健康”)向港交所首次呈交上市申请文件...
百奥赛图IPO:一场在钢丝上的... 《投资者网》蔡俊 百奥赛图的IPO之路,漫长且复杂。 近期,公司更新招股书。从申报科创板IPO至今,...
原创 加... 特朗普设定的最后期限日益临近,但加拿大和美国之间的贸易协议依然未能达成。面对这一紧迫局面,加拿大的各...
原创 中... 本应增长学识,积累实践经验,谁料因为一场意外命赴黄泉,令人痛心,更令人警醒。 从事故来看,格栅板脱落...
警方调查“上千万元金饰被洪水冲... 极目新闻消息,7月25日,陕西吴起县突遭暴雨袭击,县城北洛河水势上涨迅猛,洪水涌入街道,多家商铺进水...