公司债ETF(511030)最新份额创近半年新高,国开债券ETF(159651)冲击4连涨,平安债券ETF三剑客活跃上行
创始人
2025-03-05 12:54:12
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截至2025年3月5日午间收盘,公司债ETF(511030)上涨0.01%,最新价报10.51元,半日成交额已达4.23亿元,换手率3.82%。国债ETF5至10年(511020)上涨0.09%,最新价报116.92元,半日成交额已达4102.95万元,换手率3.17%。国开债券ETF(159651)上涨0.01%, 冲击4连涨。最新价报105.58元,半日成交额已达3037.54万元,暂居可比ETF1/2,换手率2.4%。

拉长时间看,截至2025年3月4日,公司债ETF近1年累计上涨2.50%。国债ETF5至10年近1周累计上涨0.23%。国开债券ETF近1年累计上涨2.29%。

规模方面,公司债ETF最新规模达110.70亿元。国债ETF5至10年最新规模达12.94亿元。国开债券ETF近3月规模增长2.40亿元,实现显著增长,新增规模位居可比基金1/2。

份额方面,公司债ETF最新份额达10.54亿份,创近半年新高。国开债券ETF近3月份额增长225.40万份,实现显著增长,新增份额位居可比基金1/2。

资金流入方面,公司债ETF最新资金净流入315.22万元。拉长时间看,近20个交易日内,合计“吸金”8854.98万元。

震荡市下的网格操作有何规律?业内人士分析指出:

1、考虑当前政策利率与银行资本利得博弈,震荡市特征明显,短期内利率波动的上下限较为明确。一方面,在政策未调降的背景下,利率突破前低的动能不足,即利率下限预计在1.6%附近;另一方面,考虑存量货币投放成本大致位于1.80%上方,若利率上行至1.80%上方,银行配置资金或将加码,利率上限预计在1.8%附近。

2、复盘2024年以来的震荡市行情。整体来看,当利率处于震荡区间中下部40%时胜率较低,而高位到70%分位点时博弈性价比则较高。分位点进入10%左右时利率下行胜率较高则是可能形成新的突破。故只考虑震荡市。当前债市波段网格上下限设置在40%-70%分位点较为合理。

3、在此基础上,短期内长端我们建议以网格策略思路进行仓位增减,短端可能由于近期资金预期的回暖出现一定的博弈机会,但需要关注货币政策可能的收紧;新一轮行情或仍需等待央行态度转向与资金宽松,预计时间在两会后或3月末。

早盘债市情绪一般,国债期货小幅高开进一步冲高,随后资金收敛预期升温,债市情绪走弱,T2506一路迅速下跌至60min60日均线附近后企稳,并保持震荡格局;午间全国人大新闻发布会召开,债市情绪延续弱势,国债期货震荡下跌至10日均线后触底回暖,尾盘多头力量边际修复,T2506回升至上午支撑位60min60日均线处

国债期货技术指标(T合约):RSI较上一交易日下行,指向债市情绪降温;MACD柱状线为负且走窄,指示下降动能边际走弱。

平安基金债券ETF三剑客成员包括公司债ETF(511030)、国开债券ETF(159651)和国债ETF5至10年(511020),产品类型包括国债、政金债和信用债,久期横跨长、中、短,能够助力投资者穿越债市周期。

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