进入21世纪的第三个十年, 全球经济经历了前所未有的变化, 资产价格的波动如同海浪一般起伏不定, 波涛汹涌。

很多朋友可能遇到过类似的情形: 想让自己的钱保值增值, 但环顾周围, 似乎很多资产的价值都有下跌的风险, 而你却不知道如何管理风险; 你在股市上搏杀, 但经常疲于判断这些公司会不会“爆雷”; 你审视自己过去的投资, 房产、 信托、 股票、 基金, 似乎都有很多不成功的案例, 你只想全部换成定期存款……

拉长一点时间看, 市场总是因为凯恩斯所说的 “动物精神”, 在繁荣与衰退之间来回切换, 但整体看又在创新的驱动下螺旋式上升。

大家参与投资的时间有早有晚, 但总的来说, 大部分人可能只参与了经济 “螺旋” 或长或短的片段。 这可能是过去几年中, 不少人曾经成功的投资方法——比如不少人在住宅、 商铺、 小盘股、 信 托等领域都有过成功的经验——如今却不再有效的原因。 另外, 经济的 “螺旋” 总会上升, 当产业结构变革完成之后, 当经济穿越周期之后, 过去的 “一招鲜” 还能不能让我们搭上增长的快车?

但市场上也有一些人, 他们虽然同样遭遇了市场波动, 却能在波动中应对自如, 能够遵循一定的方法, 使用专业的工具, 使自己和家庭的财富整体波动不大。

当我们重新认识到, 不管是在繁荣还是在波动中, 投资中的不确定性才是常态, 我们该如何应对日益变化、 日渐复杂的市场, 如何让自己的财富根基扎得更深更稳?

这正是《这样做，买对ETF》想和大家谈论的主题。 这一工具即 ETF——一种风靡全球的交易型开放式指数基金, 近年来市场中成长最快的投资品种之一。

一个产品如何能回答我们前面的问题? 单个产品大概不能, 但这种产品就像乐高积木当中的标准颗粒: 单个或者少量的小积木只能实现有限的意图, 大量的积木搭配不同的方法, 则可以搭建成各式各样的城堡。

这正是这本书想说的, 以简单应对复杂。 有正确的理念, 就有化繁为简的方法, 就像搭建乐高, 有颗粒与图纸, 就有结果。

以简单应对复杂

ETF (Exchange Traded Fund), 全称为 “交易型开放式指数证券投资基金”, 简称 “交易型开放式指数基金”, 就是这样一种工具。

它简单透明, 但同时大量的 ETF 形成的网络和聚集效应以及利用 ETF 的投顾服务, 又能产生出 “千人千面”、 按需定制的效果。

ETF 是精准好用的投资理财工具, 能在很大程度上克服个人参与投资市场可能遇到的种种问题。 它也是当前风靡世界的投资潮流, 既受到巴菲特、 约翰·博格等投资宗师的推崇, 也是工薪阶层投资小白的热门选择。

无论是在美国这样的成熟市场, 还是在中国这样的新兴市场,ETF 都受到了越来越多个人甚至机构投资者的推崇, 目前已经是非常主流的投资方式之一。

ETF 的魅力何在? 它是指数基金的一种。 指数基金是以特定指数为标的, 以该指数的成分股为投资对象, 通过购买指数的全部或部分成分股, 构建投资组合, 以追踪标的指数表现的基金产品。 指数基金以减少跟踪误差为目的, 使投资组合的变动与标的指数相一致, 以取得与标的指数大致相同的收益率。 其原理简单, 产品规则清晰透明。

ETF 提供了一个参与不同市场、 不同资产类别、 不同主题和行业的方便快捷且成本低, 又天然分散个股风险的工具。

比如利用 ETF 可以参与 A 股, 也可以参与港股, 还可以参与美股, 甚至日本、 越南、 印度、 欧洲等多个市场, 也可以参与黄金等大宗商品, 还可以参与利率债、 政金债等固收品种。

与此同时, 这样简单的产品又能以乐高的搭建方式, 匹配大部分投资者需求。 目前境内市场上已有近千只 ETF, 这些产品组合起来, 能够很方便地搭建出不同风险收益特征、 不同资产多元化程度的组合。

对经验丰富的个人投资者来说, 甚至可以使用 ETF 完成金融资产配置组合中除保险的全部配置, 比如使用货币 ETF 管理现金, 用利率债或者构建一个多资产风险评价ETF 组合当作 “安全理财账户”, 用 “核心 + 卫星” 策略构建一个攻守兼备的 “风险投资账户”。

因为 ETF 产品风格定位明确、 底层资产足够分散、 并不集中于单只股票, 投资者在进行资产配置的时候, 可以较少考虑个股投资的微观逻辑, 避免进行过度劳心劳力的研究、 盯盘和频繁操作, 而将主要精力放在宏观、 中观逻辑的研判上。

根据美国市场的调查结果, 72% 的受访者表示, 正在运用 ETF 进行战略性资产配置, 也就是说, 发挥 ETF 产品的优势, 对个人资产配置进行整体规划和安排。 而利用 ETF 进行战术性资产配置的受访者比例, 也达到了 35% 。

搭上ETF发展的快车

与一般指数基金相比, ETF 可以在二级市场内交易, 更加灵活便捷, 近年来已经成为境内发展最快的投资理财工具之一。

有多快呢? 从产品规模的增长趋势来看, ETF 在境内市场跑出了一个非常漂亮的加速曲线。 2004—2020 年, 境内 ETF 市场规模从零起步, 到突破 1 万亿元大关, 用了 16 年。 仅 3 年之后, 境内ETF 市场就实现了从 1 万亿元到 2 万亿元的突破。 截至 2023 年末, 境内交易所挂牌上市的 ETF 产品已经达到了 889 只, 总规模达到 2.05 万亿元。

其中与股票市场指数相关联的权益类 ETF, 总规模达到 1. 73 万亿元。 特别值得一提的是, 2023 年的 A 股市场表现相对低迷, 而 ETF 产品的吸引力不降反升, 显示了这种投资理财工具的多元投资策略和资产配置优势。

ETF 产品的蓬勃发展, 充分反映出这类投资理财产品的独特优势已经得到越来越多的认可, 既包括机构投资者, 也包括个人投资者。

对机构投资者来说, ETF 是一种风格稳定、 风险分散、 成本低廉的资产配置工具, 因此, 国资机构、 保险资金、 银行理财资金、境外资金和社保基金对 ETF 产品的青睐与日俱增。 从海外经验来看, 追求长期稳健增值的养老金, 是推动 ETF 规模持续增长的重要力量。

对个人投资者来说, ETF 更是优势独特而全面, 包括投资门槛低、 操作简单、 运作透明、 成本低廉、 资金使用效率高等。

未来随着 ETF 市场继续深入发展, 其资产类别、 主题、 策略等都将不断丰富, 为投资者提供更加多元、 趁手的工具箱。（来源：中信出版社）

内容介绍

书号：978-7-5217-7042-1；

开本：16开；

页码：246；

定价：69元；

上市时间：2024.12

ETF，作为指数基金的一种，不仅拥有透明、便宜、投资门槛低、可定投、易操作等特点，而且因可实时灵活交易这一独特优势受到投资者极大关注。尤其是，作为穿越牛熊的资产配置工具，ETF已成为大众热门投资工具。

境内首只ETF发行人华夏基金，基于服务的上亿投资者的案例与经验，总结了投资ETF的方法与实践指南。书中从真实投资场景出发，从概念普及，到实操方法，再到多元配置，一步步教给普通投资者如何投资ETF，包括ETF是什么、怎么选、怎么交易、怎么配置、怎么选投顾、怎么做心理按摩等内容。同时，书中回答了投资者的诸多现实疑惑：

投主动还是投被动？买指数基金还是买个股？

ETF投资门槛高吗？我得有多少钱才能买？

这么多ETF，怎么才能选到适合自己的？

不同市场行情下应该采取什么投资策略？

要不要选投顾？怎么选？

这本书语言通俗易懂，深入浅出，并辅以丰富的实战案例及要点小贴士，投资新手也能快速入门。

作者介绍

华夏基金

基金公司，总资产管理规模近2.2万亿元人民币，服务超27万户机构投资者、超2.2亿户个人投资者。旗下权益ETF管理规模超6700亿元。

目录

引言 用简单应对复杂：ETF 的魅力 / 1

构建合理的资产配置 / 5

像机构投资者一样思考 / 9

以简单应对复杂 / 12

从小白到巴菲特，好工具人人用 / 15

搭上 ETF 发展的快车 / 18

第一章 筑基：为什么选择 ETF / 23

投资市场的“五边形战士”：ETF 优势大起底 / 25

从小白到高手的共同选择：ETF 投资者画像 / 32

关于投资的永恒之问 / 35

第二章 复盘：ETF 是什么 / 39

认识 ETF：万千宠爱在一身 / 41

琳琅满目武器库：ETF 大检阅 / 49

第三章 进阶：如何投资 ETF / 101

如何看懂 ETF：用好估值这把尺 / 103

如何遴选 ETF：没有最好，只有更适合 / 117

如何购买和交易 ETF：不仅要省，而且要快 / 124

第四章 实战：怎样成长为 ETF 投资高手 / 143

如何选择适合自己的投资策略 / 145

简单好用的入门工具 / 150

拳拳到肉的进阶策略 / 171

投资利器：资产配置策略 / 195

如何巧借外力，提升投资体验 / 205

第五章 悟道：参透 ETF 背后的秘密 / 213

ETF 投资的理论基石 / 215

盈利之谜：从 ETF 盈利表现洞察 ETF 投资方式 / 222

避坑心法：ETF 投资的主要误区 / 231

总结 / 234