周四上午，光通信行业表现不俗，其中，通信设备相关ETF处于领涨地位，通信ETF（515880）半日涨幅更是超过4%，成交金额近2亿元。

投资逻辑来看，以全球算力光模块为例，一是核心供应链企业当下业绩相比更为突出，2025年光模块需求和盈利预期逐步一致的高增，随着新应用、模型的更新发布催化，以及B系列的稳定出货，2026年应该也会产生好的模糊预期；二是2023年11-12月的板块行情，当下即将进入2025年，估值开始切换，一般当年行业龙头估值会在25-40x之间波动，当前龙头企业估值明显处于低位；三是地缘因素和新技术的交易和影响暂时略有平淡化，负向的情绪化影响有所减弱；四是CPO、OIO等大的技术方向，对于龙头企业来说也将是机会。

点评：通信ETF（515880）今日上午涨幅达到4.02%，其规模为16.87亿份，半日成交金额达1.91亿元，该ETF追踪的是中证全指通信设备指数。

中证全指通信设备指数从中证全指指数中选取业务涉及通信设备领域的上市公司证券作为指数样本，以反映该主题上市公司证券的整体表现。

中证全指通信设备指数主要权重股

点评：通信设备ETF（159583）半日涨幅为3.9%，该ETF规模较小，只有0.44亿份，半日成交金额为621.7万元，其追踪的是中证通信设备主题指数。

中证通信设备主题指数选取50只业务涉及通信设备制造、通信技术服务以及卫星互联网建设等领域的上市公司证券作为指数样本，反映通信设备主题上市公司证券的整体表现。

中证通信设备主题指数主要权重股

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