上证180指数迎来编制调整后的首批扩容。12月11日，华泰柏瑞基金公告显示，旗下上证180ETF将于12月16日至12月25日发售，扩位证券简称“上证180指数ETF”，认购代码530303。

作为沪市颇具代表性的宽基指数，上证180指数一揽沪市各行业现金流充裕、经营稳定、盈利能力出色的蓝筹，以8%的成份股数量，覆盖全部沪市超62%的总市值、59%的营业收入、82%的归母净利润与80%的累计现金分红总额，标杆属性清晰。（数据来源：中证指数公司、Wind、公司公告，营业收入、归母净利润数据截至24/9/30，其余数据截至24/12/6）

进一步从指数本身质地与表现来看，上证180指数最新市净率为1.19倍，处于基日（02/06/28）以来15.55%的偏低分位水平。同时指数近一年股息率高达3.19%，成份股自2022年来连续三年单年度现金分红总额超万亿，在一众主流宽基指数中低估值、高股息特征显著。（数据来源：Wind、公司公告，截至24/12/6，深证100、中证200指数同期市净率与近一年股息率分别为2.50倍、2.19%，1.57倍、2.18%）

值得一提的是，为更好匹配上证180指数的“分红”实力、提升投资者投资获得感，本次华泰柏瑞上证180指数ETF特别设置了季度分红评估条款。产品合同约定，基金管理人可以每季度最后一个交易日对基金相对标的指数的超额收益率进行评价，当收益评价日核定的基金累计报酬率超过标的指数同期累计报酬率时，可进行收益分配。（详情请见产品法律文件）

据了解，本次上证180指数的最新编制方案将于12月16日起正式实施。具体看，本次编制方案调整一定程度借鉴了沪深300、中证A500等规模指数的编制思路，有望为投资者把握沪市投资机遇带来更趁手、更与时俱进的配置工具。

一是采用流动性与市值排序结合的选样方法，在日均成交金额排名前90%的证券中选取总市值排名位于前180名的证券作为指数样本，增强指数流动性的同时进一步提升对沪市的覆盖度与表征性。

二是增加对个股以及前五大样本权重上限的约束，规定“单个样本权重不超过10%，前五大样本权重不超过40%”，能够有效降低单一个股对指数整体走势的影响，提升指数长期表现的稳定性。

三是引入行业均衡规则，使上证180指数成份股的一级行业权重占比与样本空间的行业暴露尽可能保持一致，较为全面的反映沪市结构变化与新经济行业的崛起。数据显示，当前上证180指数成分股均衡覆盖全部11个中证一级行业和29个中证二级行业，工业、信息技术、原材料、医药卫生、能源、通信服务六大“新经济”产业合计占比近47%，调整后，相关行业权重将提升9.5%，科创板权重将提升1.8%，有望持续受益于新质生产力广阔的成长前景。（数据来源：Wind、中证指数公司，截至24/12/6）

四是新增ESG筛选机制，剔除中证ESG评级在C及以下的证券。考虑以中长线资金为主的海外投资机构正逐渐成为A股市场越来越重要的参与者，具备可持续发展理念的上证180指数或更契合国际投资趋势。

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