来源：合富永道

作者：基辛哥

电商的“双11”还没到，基金业的“A500”已经热火朝天。中证A500指数或将成为最快完成千亿规模级宽基指数。根据济安金信数据，截至10月28日，首批上市10只中证A500ETF合计规模超过450亿元，加上正在发行中的20只场外指数基金250亿规模，合计超700亿资金集结在中证A500指数。接住了这次“泼天富贵”的中证A500ETF基民很硬核，参透了股神巴菲特那句“通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者往往能够战胜大部分专业投资者“的心得，瞄准了中证A500ETF，希望能获得不错的收益。

问题来了，同品类的ETF该如何优中选优呢？10只中证A500ETF已经上市两周，从净值到最新份额，从市场流动性到公司评级都是投资者重点比较的点。

交易所数据显示，截止10月28日， 10只中证A500ETF规模最大的前三是：南方基金等产品规模领先，规模越大意味着流动性越强，马太效应越发明显。

另外一个流动性指标是ETF成交量。数据显示，自上市以来，南方基金中证A500ETF上市以来总体成交量领先。

指数跟踪能力是评价一个指数基金关键指标。指数跟踪能力就像跟车一样，不能被拉得太远，偶尔还能超越指数。而优秀的基金经理在建仓时机把握好就可以领先一步占得先机。

对ETF投资者来讲，ETF折价和溢价意味着收益与风险是可以度量的。买入一只折价的ETF显然比溢价的ETF风险更小，折价越多安全边际最大。

管理ETF同样也看基金公司投资管理的综合实力。显示这种实力最直接的指标是济安金信给与的指数型基金五星管理能力评级。济安金信基金评价中心评级二季度评级结果显示，南方基金、嘉实基金、华泰柏瑞、泰康基金4家基金公司指数基金获得五星评级。

基金评级机构是持牌对基金公司、基金产品和基金经理做科学客观评级的第三方专业机构。有自己的方法论和分析体系，济安金信评价一只基金的好坏实际有200多个指标，要看3年即36个月的数据。因此，选基金本质是科学问题。看评价选基金可以避免短期业踩坑。五星评级的管理能力不是一日之功。

综上四个角度，南方基金的中证A500ETF南方（159352）都显示了优秀的指数基金管理能力。其场外联接产品南方中证A500ETF联接（A类022434；C类022435）同样值得关注。

近期，美元降息大门有望再次打开，这对中国股市等人民币资产有望提供强有力的支撑。

未来，指数基金的赚钱与分红效应有机会得到更大的提升，自然会吸引银行理财和保险资金入场，持续扩大指数基金规模，长期指数未来可期。

指数基金不仅是牛市初期的主角，在市场低迷时期同样能打。济安金信基金评价中心统计数据显示，在2021-2023里，2023年2470只指数基金中有近800只指数基金取得正收益，正收益产品占比超30%。历年持续正收益的指数基金与主动权益类基金数量差不多。而从规模看，指数基金总规模不足主动权益类基金的40%。2023年底，主动权益类基金约为5.7万亿，指数基金刚刚突破2万亿。指数基金规模不到权益类基金40%。

2023年美国被动基金规模首次超越主动基金规模，二者分别为13.29万亿美元和13.23万亿美元；日本央行2010年开始买ETF砸进日股，至2022年共买ETF达53万亿日元，并推动日股ETF总规模达到187万亿日元。日本央行亲自下场买股票推动了日本牛市。

中国现在的ETF基金规模仅相当于10年前的美国日本，现在处在爆发期。

济安金信基金评价中心数据显示，2023年境内ETF市场规模突破2万亿元。公募和私募证券类规模超10万亿。根据最新的三季报数据，指数基金已经达到了3.65万亿。9个月的时间里，指数基金规模涨幅超80%。

大道至简，指数基金有赚钱效应才是吸引场外资金推动持续指数牛市的王道， 而中证A500等各种ETF持续火爆也不是偶然，指数或许未来可期。

来源：合富永道