10月17日，北证50指数高开高走。截至北京青年报记者发稿，大涨11.30%。成交金额逼近200亿。天马新材、众诚科技、佳先股份、雅葆轩等8股实现30%涨停。23股涨超20%，近百股涨超10%。北交所股票全线上涨，无一下跌。消息面上，近日北交所进一步明确了板块定位，对拟IPO企业提出了“创新性”指标要求。据北交所下发了最新一期发行上市审核动态，对拟IPO企业的创新特征作出多项规定，涉及创新性量化指标、创新特征信息披露等。

最新数据显示，截至今年6月底，北交所上市公司249家，其中高新技术企业占比92.37%，国家级专精特新“小巨人”企业占比48.19%；平均每家公司拥有90名研发人员，占员工总数的17.52%；平均每家公司拥有22项发明专利。

北交所表示，在该所申报发行上市的企业，“应当具备基本的创新投入或产出，充分披露其创新特征，结合客观依据论证是否通过技术创新、产品创新、模式创新及转型升级等创新方式，增强核心竞争力，促进业绩增长，提升抗风险能力”。

明确“创新性”指标要求

近日，北交所下发了最新一期发行上市审核动态，进一步明确北交所市场定位的把握标准，引导和规范上市申报行为，发行人申报在北交所发行上市的，可参照该期审核动态，充分论证说明发行人是否符合北交所定位，保荐机构应当充分审慎核查并发表明确意见。

审核动态还称，在北交所申报发行上市的，发行人报告期内应当具备基本的创新投入或产出，充分披露其创新特征，结合客观依据论证是否通过技术创新、产品创新、模式创新及转型升级等创新方式，增强核心竞争力，促进业绩增长，提升抗风险能力。

同时，进一步压实中介机构责任，要求保荐机构在推荐企业申报北交所发行上市时，应当充分评估企业是否符合基本要求之一。对不符合基本要求的企业，北交所审核机构将通过强化问询审核、征询行业咨询委或主管部门意见等方式，就相关企业是否符合北交所定位进行严格把关，结合各方因素认定其是否符合北交所定位。

提出三项基本量化指标要求

该期审核动态显示，发行人申报在北交所发行上市的，就创新性量化指标方面，应当符合三项基本指标要求：

一是通过持续开展研发投入，维持创新能力和竞争优势，主要表现为资金、人力等资源投入。比如，研发强度较高，最近三年研发投入占营业收入比例在3%以上；或者研发投入金额较大，最近3年平均研发投入金额在1000万元以上；或者研发投入增长较快，最近3年研发投入复合增长率达到10%以上，最近1年研发投入金额达到1500万元以上。此外，企业在研发人力资源方面应有相应体现，具体而言，最近1年研发人员占员工总数的比例不低于10%，或者研发人员不少于10人。

二是通过独立或合作研发形成知识产权成果，并应用于公司主营业务。具体来看，通常拥有I类知识产权3项以上或软件著作权50项以上。

三是积极参与标准研究制定并形成一定成果，通常参与制定过2项以上国际标准、国家标准或行业标准。

北交所表示，在该所申报发行上市的企业，“应当具备基本的创新投入或产出，充分披露其创新特征，结合客观依据论证是否通过技术创新、产品创新、模式创新及转型升级等创新方式，增强核心竞争力，促进业绩增长，提升抗风险能力”。

五大方面规范信息披露

该期审核动态强调，发行人应当采用简明易懂的语言、层次清晰的结构和内容，在招股说明书中充分、客观、准确地披露其创新特征，说明在技术水平、产品关键性能指标、业务模式竞争力等方面与主要竞争对手的比较情况。

从过往实践来看，一般涉及五个方面：第一，创新投入方面，包括前期持续研发投入情况，如研发支出、研发人员、研发设备、研发模式、科研激励机制、参与或承担省部级以上科技专项课题情况等；第二，创新产出方面，包括独立或合作研发形成的知识产权，核心技术及产业化情况等；第三，创新认可方面，包括参与制定国际标准、国家标准或行业标准，产品在国内或国际市场具备占有率，与国内或国际知名企业建立稳定合作的关系，获得省部级以上科技奖项或资质认定等；第四，在研发设计、采购、生产与销售等环节借助技术突破、模式创新催生出新业态新模式的具体情况、盈利前景以及竞争优势等；第五，发行人利用先进适用技术或新设备、新方法对传统产业进行改造升级的，还应当披露其在提升产品质量、产业链升级、降本增效，以及推动高端化、智能化、绿色化、融合化等方面的情况。

文/北京青年报记者 朱开云

编辑/田野